公司绩效、资本结构与内部控制关系的实证研究.pdfVIP

金融视线 | Financial View 公司绩效、资本结构与内部控制关系的实证研究 朱丹弘 浙江数智交院科技股份有限公司　浙江杭州　310000 摘要 ：本文将资本结构、内部控制、公司绩效作为企业发展主要分析的内容，以上市公司为参考依据，明确 内部控制管理标准，设定互动机制。通过相关验证分析可知，内部控制评价指标与公司绩效之间有着直接关联， 股权资本结构与公司绩效之间也存在本质关联，而股权制衡资本结构是上市公司内部控制水平与公司绩效关系的 中介变量。股权制衡资本结构能够为我国上市公司内部控制与风险管理等提供有利的资源支持，也能够为监管部 门的决策分析带来一定的参考价值。 关键词：公司绩效 ；股权制衡 ；资本结构 ；内部控制 中图分类号：F832.51 ；F275　　文献识别码 ：A　　文章编号 ：1673-5889（2023）05-0109-04 完善的内部控制制度可以有效地提高公司绩效，资本权力 控制制度进行有针对性的更改，从而凸显内部控制合理性和有 制衡与公司绩效之间并无本质关联。在国有控股公司中，高管 效性的优势特征，以确保符合内部控制、资产安全、财务报告 领导监督权的过度集中会对公司内部控制产生负面影响，降低 和战略运营标准。内部控制程度越高，组织目标的实现越能够 公司绩效水平。然而，国有企业高级管理人员持股比例较低， 得到保证 [1]。 对企业内部控制有积极影响，但影响效果并不明显。因此，应 （二）股权资本结构的概念界定 对公司绩效，资本结构与内部控制之间的关系进行深入分析， 上市公司大股东利用控股权对上市公司进行管控。一方面， 从而实现上市公司的可持续发展。 使用股权资本结构可避免出现影响股东权益的决策，减少对控 股股东利益的侵害。另一方面，还可以有效地对控股股东进行 一、公司绩效、资本结构与内部控制的概念界定 监督管理，为上市公司经营业绩的有效提高给予一定保障。在 （一）内部控制有效性的概念界定 上市公司股权均衡模型进行设计时，应结合现有研究的实际情 从学术研究方面分析，内部控制的概念在其发展的各个阶 况，对相关成本问题给予重视。对股权资本结构进行重新划分， 段都没有形成共识。此外，国家之间存在着很大的差异，其内 将会对股东利益产生一定影响。从侧面印证了追求控制权的大 涵也必然存在区别。早在 20 世纪 40 年代末期，美国注册会计 [2] 股东的特殊利益与公司绩效之间有一定关联 。 师协会提出了第一个有关内部控制的正式概念。经过多次发展， 上市公司应该对协调效应与联盟效应进行正确对待。我国 到了 20 世纪 90 年代初期，COSO 委员会给出了可使公司股东及 上市公司股权结构的制定，一方面为了防止大股东侵害公司利 领导层能够接受的合理解释，对公司进行内部控制管理，为企 益，另一方面为了防止大股东在未经授权的情况下给公司造成 业实现高效运行与发展提供便利条件。也对上市公司内部控制 损失。部分学者认为股权制衡会对上市公司产生效应，一种是