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融资融券培训基础篇目 录第一部分 基础知识第二部分 名词解释第三部分 案例分析投资者提供保证金证券公司垫付资金交易所买入证券作为担保物买入证券投资者提供保证金证券公司垫付证券交易所卖出证券所得资金作为担保物卖出证券第一部分 基础知识1. 什么是融资融券业务？ 融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资交易融券交易融资融券和普遍交易的区别2. 融资融券和普遍交易的区别3.境外市场融资融券现状 融资融券交易是境外证券市场普遍实施的一项成熟的交易制度，目前绝大多数成熟的市场和新兴市场允许融资融券交易。 融资融券占证券交易量的比重： 美国：16%—20% 日本：15% 中国台湾：20%—40%4.境外市场有哪些融资融券模式目前境外市场的融资融券业务主要有：集中授信（单轨和双轨）和分散授信两种模式。5.我国推出融资融券交易有何积极的意义？融资融券交易具有四大交易功能：价格发现市场稳定增强流动性风险管理目 录第一部分 基础知识第二部分 名词解释第三部分 案例分析 第二部分名词解释什么是客户信用证券账户？ 客户向证券公司申请开立实名信用证券账户，作为证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。中登公司证券公司融券专用证券账户客户信用交易担保证券账户（一级账户）信用交易证券交收账户信用交易资金交收账户投资者1投资者2投资者3客户信用证券账户（二级账户）客户信用证券账户（二级账户）客户信用证券账户（二级账户）什么是客户信用资金账户？ 客户按照有关规定在商业银行开立实名信用资金账户，作为证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。商业银行证券公司投资者1投资者2什么是标的证券？融资专用资金账户客户信用交易担保资金账户（一级账户）客户信用资金账户（二级账户）客户信用资金账户（二级账户） 指交易所公布的可作为融资、融券交易标的证券，包括融资标的证券和融券标的证券。（上证50成份股和深圳成指成份股）什么是保证金？ 投资者向证券公司融入资金和证券时，证券公司向投资者收取的一定比例的资金（现金或认可的证券）可充抵保证金证券的折算率？（交易所规定）国债 ≤ 95%、ETF ≤ 90%、其他债券和基金≤80% 上证180和深证100成份股≤70%、其他股票≤65%什么是保证金比例？ 指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，分为融资保证金比例和融券保证金比例。（沪深交易所规定融资融券保证金比例不低于50%）融资保证金比例≥（50%）：融券保证金比例≥（50%）：保证金/(融资买入数量 ×买入价格) ×100% 保证金/(融券卖出数量 ×卖出价格) ×100%例：某投资者信用账户有100元保证金，如果融资保证金比例为50%，那么该投资者可以融资买入多少市值的股票？ 100元保证金÷50% = 200元保证金可用余额如何计算？保证金可用余额＝现金+Σ(充抵保证金的证券市值×折算率)+Σ［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］＋Σ［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］-Σ融券卖出金额-Σ融资买入证券金额×融资保证金比例-Σ融券卖出证券市值×融券保证金比例-利息及费用计算说明保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。其计算公式为：保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率) +∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］ +∑［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］ -∑融券卖出金额 -∑融资买入证券金额×融资保证金比例 -∑融券卖出证券市值×融券保证金比例 -利息及费用计算说明公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；融资买入金额=融资买入证券数量×买入价格+交易费用 ∑［(融资买入证券市值-融资买入金额)×折算率］、∑［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］中的折算率是指融资买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。 什么是担保物？ 证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买入的全部证券和融券卖出的全部价款，整体作为投资者对证券公司融资融券所产生债务的担保物。 什么是维持担保比例？投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 维持担保金比例 = 什么是授信额度？投资者提出融资、融券额度申请后，证券公司评估投资者信用账户中的担保物价值，计算保证金可