利率市场化与商业银行的机遇.docxVIP

利率市场化与商业银行的机遇 中国的存款利率基本上已经实现了“潜在营销”。下一步是如何从“隐性营销”到“显性营销”的转变。本文认为, 小银行是银行业中最具活力的市场主体, 是利率市场化的重要推动力量。 随着中国人民银行周小川行长3月11日“一两年实现存款利率市场化”的公开表态, 一度沉寂的利率市场化“恐惧论”再度热起——恐惧利率大战、无序竞争者, 恐惧小银行倒闭者, 恐惧利率走高影响实体经济者…… 价格市场化是市场经济环境中几乎所有行业的“行规”, 我国30多年的市场化改革, 使各行业价格市场化水平保持了高位稳定, 并没有引致哪个行业的恐惧。国家发改委统计, 2006年度社会消费品零售总额、生产资料销售总额、农副产品收购总额中市场调节价比重分别高达95.3%、97.1%、92.1%。实际上, “哪里有了市场化, 哪个行业就得到解放”, 价格市场化促进了各个行业的健康发展。难道资金的价格, 即利率市场化, 会是例外?同业利率、贷款利率早已市场化, 也未见其破坏性啊!看来, 我们恐惧的, 其实是恐惧本身! 据笔者长期观察, 在“泛市场化”的大背景下, 不会存在一个单一商品 (存款) 价格的“非市场化”真空, 存款利率已经基本实现了“潜市场化”, 意味着下一步“存款利率市场化”只是“显市场化”, 存款利率市场化并不可怕! 我国存款利率已经基本实现“潜市场化” 一般认为, 如果说利率市场化需要“三步走”, 目前我们已经走完了“2.1步”:同业利率、贷款利率已经市场化, 存款利率市场化刚刚起步, 只允许上浮10%——存款利率远未市场化。 这里的问题是, 在经济“泛市场化” (个别领域甚至超市场化) , 金融领域 (包括证券、保险) 大部分价格实现市场化的大背景下, 有没有可能存在一个存款价格“非市场化”的真空市场?已经市场化了的市场主体——工商企业、城乡居民、金融机构等, 是否会乖乖听命于官方的定价安排?真实的存款市场生态究竟是怎样的? 作为一名商业银行一线实践者、决策者、体悟者, 笔者的观察是:不要太天真, 存款利率已经基本完成了市场化, 只不过是“潜市场化”。不要相信有一个存款利率非市场化的真空, 要相信中国改革开放30多年以后市场的力量。犹如当年农村改革, 农民已经悄悄地包产到户 (“潜承包”) 了, 上面还以为不下文件农民就不做呢! 存款的价格不一定完全表现为法定利息, 存款利率市场化也不一定只有“升息”一种途径, 银行给予存款客户的各种综合回报都是存款的价格。目前, 存款利率市场化的主要推动力量是中小型银行, 主要表现形式有6种: 1.合法上浮 即“官方利率市场化”“显市场化”。目前中国人民银行允许存款利率在法定利率基础上上浮10%。以1年期定期存款为例, 法定利率为3%, 大型银行一般执行3.25%, 中小型银行一般执行3.3%。从期限档次看, 大型银行一般活期存款、中长期存款不上浮, 中小型尤其是小型银行一般全部上浮。以5年期存款利率为例, 大型银行执行4.75%的法定基准利率, 小型银行一般执行上浮10%即5.225%的利率, 相差0.475个百分点, 比活期存款利率0.35%还多。市场已经接受了这样的差异化 (即市场化) 格局。 2.高息揽储 目前是不合规的存款利率市场化, 银行市场地位越低, 升息幅度越大, 因为上述合法上浮的力度远远满足不了市场的需要。试想, 如果一家地方性小型银行的存款利率与全球性大型银行只差10%, 存款人能接受吗?能够保护存款人利益吗?小银行的“地方性存款”与大银行的“全球性、全国性存款”并不是同一种产品, 存款人得到的服务差距很大, 只考虑存款期限、不考虑银行差异、要求两者执行同一利率, 本身就是反市场的一厢情愿。高息揽储的方式五花八门, 有的银行向存款客户赠送食用油, 有的送购物卡, 有的甚至送金条银条, 有的存款积分、积分有奖, 有的直接送现金。笔者观察, 参与高息揽储的银行市场份额应该有50%, 年升息幅度在0.5%~1.2%。 3.增值服务 或曰优质服务、存款寻租。包括银行向客户提供会所卡、交通工具、机场贵宾室、安排旅游、安排子女就业等。目前市场惯例是客户存款几千万元银行可以安排1名子女就业, 相当于年利率上浮0.2%~0.5%。 4.免费让利 免费也是升息, 中小型银行一般会减免与存款挂钩的相关费用, 如银行卡年费、跨行取现费等, 有的小银行干脆成为“免费银行”。笔者供职的邯郸银行免除了全部银行卡费用, 2013年高达2282万元, 银行卡存款余额41亿元, 相当于年升息0.6%。 5.存贷挂钩 存款利率并不是一元函数, 还与贷或不贷、贷多贷少、贷息高低密切相关, 而已经市场化的贷款利率必然会影响到存款利率, 比如, 优惠的贷款利率必然对应着较低的存款利率, 而这个“较低的存款利率