欧元区宏观经济不确定性综合测度及其对COVID_19的影响（英译中）.pdfVIP

欧元区宏观经济不确定性综合 测度及其对 COVID - 19 的影响 Comunale 和 Anh Dinh Minh Nguyen WP / 23 / 229 货币基金组织工作文件描述了作者正在进行的研究 ， 并发 表了这些论文 ， 以引起评论并鼓励辩论。 基金组织工作文件中表达的观点是作者的观点 ， 不一定代表 基金组织、其执行董事会或基金组织管理层的观点。 2023 NOV © 2023 国际货币基金组织 WP / 23 / 229 IMF 工作文件 财政事务部和研究部 欧元区宏观经济不确定性综合测度及其对 COVID - 19 的影响 Mariarosaria Comunale 和 Anh Dinh Minh Nguyen 编写授权由 Era Dabla - Norris 和 Chris Papageorgiou 发行 2023 年 11 月 货币基金组织工作文件描述了作者正在进行的研究 ， 并发表了这些论文 ， 以引起评论并鼓励辩论。基金组织工作文件中表达 的观点是作者的观点 ， 不一定代表基金组织、其执行董事会或基金组织管理层的观点。 摘要 ：本文开发了一种新的数据驱动指标来捕获欧元区的宏观经济不确定性 （ MEU ） 。该指标被构造为大量时间序列的不可预 测成分的条件波动率，考虑了货币联盟以及跨国异质性。MEU 在 COVID - 19 爆发时表现出最大的涨幅，与其他更多金融导向和 政策驱动的不确定性措施明显不同。它还揭示了 2021 - 2022 年通胀不确定性的显著增加。我们基于 BVAR 的分析表明，MEU 的 意外增加对欧元区的工业生产产生了负面和持续的影响，在第一波 COVID - 19 中占其减少的 80 ％，因此支持将 COVID - 19 冲 击解释为宏观经济不确定性冲击。为应对这种不确定性冲击，公共债务增加。最后，MEU 的增加对新兴欧洲国家产生了负面影响 ，在本次 COVID - 19 期间，对其经济活动下降的贡献最大。 推荐引用:Comunale ， Mariarosaria 和 Anh Dinh Minh Nguyen 。 2023 。 “欧元区的全面宏观经济不确定性措施及其对 COVID - 19 的 影响 ” ， 国际货币基金组织第 2023 / 229 号工作文件。 JEL 分类号: C32, D81, E32 关键字: 宏观经济不确定性 ； 欧元区 ； 贝叶斯 VAR ； COVID - 19 作者的电子邮件地址 ： 国际货币基金 2 工作文件 欧元区宏观经济不确定性综合测度及其对 COVID - 19 的影响 由 Mariarosaria Comunale 和 Anh Dinh Minh Nguyen1 编写 1 本文中表达的结论是作者的结论，不一定代表货币基金组织或其管理层的官方观点。我们感谢 Chris Papageorgio ，Era Dabla - Norris，Marcos Poplawsi Ribeiro，Raphael Lam，Roberto Perrelli，Ri Mao，Davide Frceri， Hites Ahir，V Cha ，Zamid Aligishiev ，Carlos va va va va Hog，Fracesco PaoloLodoo，Fabie Tripier，Giovai Pellegrio 以及国际货币基金组织 RESDM 和 FADFP 内部研讨会的所有参与者，2022 年非线性动力学和计量 经济学学会研讨会以及第五届两年一次的会议 “不确定性，经济活动和预测在不断变化的环境中 ” ，以征求意见和建议。 国际货币基金