农商行资金业务发展策略.pdfVIP

文档借鉴 |欢迎下载 农商行资金业务发展策略 中国有 660 多家农商行。面对利率市场化、互联网金融 资金脱媒和技术脱媒的双重冲击，以及经济下行周期不断抬 升的资产质量隐忧，多家农商行调整经营策略，通过做大转 贴现、投资、同业等资金业务调整收入结构。策略的调整， 虽然拓展了收入来源，也不可避免地带来一定后遗症：影响 三农贷款、小微企业贷款发展速度，偏离三农战略定位。那 么，在宏观周期波动和银行业发展趋势变迁的背景下，农商 行是继续坚守熟悉的三农阵地，靠赚取存贷款利差立足，还 是进军变幻莫测的金融市场，靠赚取投资收益和市场资金利 差谋求新转型？这一时成为业界争论的焦点。笔者认为，要 解决争论，必须厘清农商行资金业务发展的起源和特点，才 能决定未来何去何从。 农商行资金业务起源和特点 纵观历史，农商行资金业务的发展随着内、外部环境的变化 而变化。上世纪 90 年代中期，农商行刚从贷差行转变为存 差行，为利用富余资金，农商行陆续加入银行间市场，将资 金存放同业或投资国债，资金业务的主要功能是调剂资金头 寸，投资收益并非主要目的； 90 年代后期，农商行在存放同 业和投资国债的基础上，主动开展了银证合作业务，通过证 券公司将资金投向股市， 随后，因违规操作被监管部门叫停， 第 1 页，共 7 页 文档来源于互联网 |若有侵权联系必删 文档借鉴 |欢迎下载 资金业务重新回归到起点。 近五年来， 随着资管业务的发展， 农商行资金业务已从传统的转贴现、同业存放、票据业务、 债券买卖发展到同业理财、同业存单、信贷资产证券化等业 务，交易策略由资产配置为主、资产交易为辅转变为资产配 置和资产交易并重，业务功能更多的是增加资金业务收入， 改善收入结构，应对存贷款利差收窄、不良快速反弹、利润 快速下滑的趋势。 与同业相比，农商行资金业务除了自有资金丰富、办理业务 链条短、资金配置灵活外，还面临着众多劣势。一是政策劣 势。根据《中国银监会办公厅关于加强农村合作金融机构资 金业务监管的通知》 （以下简称“银监会 215 号文”），全国 监管评级二级以上的金融机构可以开办 AA 级（含）以下债 券投资、信托产品投资、券商（基金公司、保险公司）发行 的资产管理类产品投资等业务。但全国满足这一要求的农商 行仅占总数的不足三分之一，三分之二的机构不能从事资管 时代的新型业务。尤其是金融债投资，大多数银行的评级在 AA 级（含）以下，如果将其视为普通企业的信用评级，监 管评级三级的农商行就不可以购买，这显然有失公允。二是 战略劣势。面对不良贷款反弹形势，多家农商行调整了发展 战略，将组织的存款不再用于新增贷款，而是悉数用于资金 业务。这一战略，在利率上升期，或许获利颇丰；然而在利 率下行期， 用 3.8%～4.1% 吸收的存款做传统的债券投资、 票 第 2 页，共 7 页 文档来源于互联网 |若有侵权联系必删 文档借鉴 |欢迎下载 据业务几乎无利可图。三是业务链劣势。与国有银行、股份 制银行、大型城商行相比，农商行产品研发能力较弱，作为 市场的追随者始终处于业务链低端，不能从事技术含量较高 的轻资产业务，只能从事高资本消耗的传统资金业务，实际 盈利有限。四是资本劣势。新资本协议规定“商业银行对我 国其他商业银行债权的风险权重为 25% ，其中原始期限三个 月以内（含）债权的风险权重为 20% ”。剔除国债，农商行 所从事的资金业务均涉及资本占用，且随着业务规模的持续 扩大，面临着资本补充