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中小企业担保方式初探 中小企业在经济中发挥着非常重要的作用，但融资是中国中小企业发展过程中的一个普遍问题。这主要表现为:受我国资本市场和货币市场发展所限, 中小企业在融资中过分地依赖债务融资, 股权融资相对不足;在债务融资中又过于偏重银行等金融中介机构贷款, 忽视其它的债务融资方式;即使在目前现有的资金融通模式中, 商业银行在放款中越发注重资产的安全性流动性等因素也使中小企业融资成本增加, 融资难度进一步加大。 目前中小企业的最主要融资渠道为向商业银行贷款, 但是中小企业普遍存在自有资产少, 抗风险能力低, 而且缺乏抵押物。与大企业相比, 中小企业由于难以提供经过审计的合格财务信息和经营记录, 从而使银行在向其提供金融服务时面临着更高的信用风险。为了防止信息不对称所导致的逆向选择和道德风险, 银行往往拒绝信息条件不能满足要求的中小企业的申请。目前, 我国大部分银行为了尽可能减少信贷风险, 对中小企业都采用抵押担保的贷款方式。从银行角度看, 价值稳定的物品是最理想的抵押品。这些抵押品通常是土地和房产。但是, 对于民营中小企业来讲最主要的问题是, 它们大多没有可作抵押的房地产, 即使一些企业有可用于抵押的房地产, 许多企业也会将其用作长期贷款的抵押品。因此, 如果能够解决中小企业贷款的担保问题, 那么中小企业融资难的困境在一定程度上就有可能迎刃而解。 要想解决中小企业贷款的担保问题, 笔者认为应该从以下几个方面着手。 一、 为民营中小企业提供融资担保 信用担保是一种信誉证明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。为了解决中小企业的担保问题, 可以在政府的倡导下, 成立中小企业信用担保机构, 该机构主要是根据民营中小企业的资质、信用等因素把由政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金等几部分组成的资本金按照市场化运作方式, 成立独立核算自负盈亏、自主经营的担保公司, 为民营中小企业提供融资担保。中小企业可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务, 并支付一定的担保费用。当民营中小企业提供不出银行所能接受的担保措施时, 如抵押、质押或第三方信用保证人等担保公司, 可以申请由中小企业担保机构来为其提供担保, 从而解决担保难题。 二、 中小企业信贷产品 首先, 要在合理细分中小企业客户群的基础上, 针对不同客户群的生命周期、融资用途、还款来源等特点, 合理确定贷款期限、还款方式, 制定中小企业的信贷产品体系。针对中小企业普遍缺乏房地产等固定资产做抵押而无法向商业银行申请贷款可以采取资金流担保的方式来创新信贷产品。中小企业在日常经营中, 其资金流的运转方式如下: 如上图所示:银行的信贷资金流入中小企业, 中小企业利用自身的自由资金和银行的信贷资金向上游企业购买原材料来组织生产, 生产完后将产品销售给下游企业, 下游企业将货款支付给中小企业, 这样就构成了一个产、购、销的资金流和物流的循环周期, 虽然中小企业没有房地产做抵押, 但是如果我们根据中小企业的资金流流向周期来设计信贷产品, 那么只要能够控制住资金流和物流, 那么银行的信贷资金安全就可以得到一定的保障。所以要解决中小企业缺乏房地产等固定资产做抵押的问题完全可以通过与中小企业的上下游企业签订资金流和物流监控合同来解决。 三、 不动产登记制度变革带来的启示 针对目前中小企业固定资产少, 抵押物不充足的情况下, 可以拓宽多种抵押物的担保方式。《物权法》于2007年10月1日开始实施, 那么有关物权制度的规定上便有了突破性的发展, 纵观整篇《物权法》, 与银行授信业务密切相关的登记制度变革主要体现在如下方面: (一) 确立不动产统一登记制度, 规范了登记行为, 规定了登记机关因登记错误应承担赔偿责任; (二) 设立预告登记制度, 防范“一房二卖”、“多重抵押”; (三) 接受异议登记期间的不动产作为抵押物, 银行将面临抵押无效的风险; (四) 明确了以股权设定质押时的登记机关; (五) 法院裁定以资抵债, 银行自裁定书生效之日起即取得物权, 但在处分不动产抵债资产之前, 需先办理登记过户手续。上述登记制度的确立, 使得相应的担保业务有了明确的登记机关, 避免了相关部门间互相推诿的现象, 提升了上述担保措施的公信力和公示效应。物权法的出台使得多种类别的担保方式在现实操作中得以实施。 1. 从企业资金短缺中解决资金短缺问题的成效 应收帐款质押贷款是指企业以其提供商品或服务形成的应收帐款作为质押, 向银行申请的贷款。应收帐款质押可以大大解决了企业资金短缺的问题。当企业没有固定资产可以作为抵押, 又没有合适的担保方时, 那么企业就可以选择将其拥有的应收帐款作为质押向银行获取融资, 通过应收帐款的融资让未来的现金流提前变现, 这样可以较好的缓解企业由于应收帐款积压而造成的流动资金不足的状