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2013年中国生活造纸市场分析 近年来，我国公共交通市场在经济发展和生活水平不断提高的背景下迅速发展。据各机构对中国生活用纸市场的预测, 在未来几年内, 中国生活用纸市场均将保持较高的增长率。较高的增长率必将引来投资热潮, 而市场规律告诉我们, 投资热潮背后必会带来一系列的市场问题。2012年, 多家生活用纸生产企业及新入行的企业纷纷宣布了投资生活用纸新产能, 2013年大部分产能将陆续释放, 而释放的产能将明显超过消费增长量, 因此在生活用纸企业不能有效的开辟国外市场的前提下, 2013年中国生活用纸市场出现产能过剩在所难免。 根据各生活用纸生产厂商公布的生活用纸产能增加计划统计, 2012年中国生活用纸的新增产能为151.3万吨, 由此估计中国生活用纸产能将出现过剩, 过剩产能将达188.5万吨, 约为总需求量的35%。但已经过去的2012年表明, 中国生活用纸市场并未出现明显的产能过剩, 分析原因主要为2012年计划增加的产能并未完全释放, 多数企业选择推迟新纸机的安装, 大部分被推迟到2012年下半年。2013年中国生活用纸市场情况将于2012年不同, 截止目前宣布在2013年新增投产的生活用纸产能已经达到135万吨, 预计到2013年年底中国生活用纸产能过剩量将达267.2万吨, 约为总需求量的44%, 这样看来2013年中国生活用纸市场将出现明显的产能过剩。 1 中国生活纸产能过剩进一步增强 根据中国造纸协会生活用纸专业委员会公布的统计数据显示, 2010年中国生活用纸新增产能为41.5万吨, 而2011年新增产能为57.4万吨。2011年, 生活用纸总产能达到582万吨, 据欧洲市场调研相关单位的公布数据表明, 2011年中国生活用纸总需求量为495.7万吨, 按照2011年中国总人口数为13亿计算, 2011年中国生活用纸人均纸张消费量为3.7千克。总体分析, 2011年中国生活用纸的总供应量超过总需求量86.3万吨, 情况与前几年基本相似, 可以认为2011年中国生活用纸供求基本平衡。 2012年, 根据中国造纸协会生活用纸专业委员会公布的已经151.3万吨的新产能已建成或准备建设, 使得生活用纸总产能达到733.3万吨;而需求量仅增加49.1万吨, 结合欧洲市场调研相关单位预测的中国生活用纸年增长率将稳定在9.9% (2010年为9.5%, 2011年为9.2%) , 预计2012年中国生活用纸总需求量为544.8万吨, 因此在2012年年初预计生活用纸市场将出现明显的产能过剩, 过剩产能达188.5万吨, 占总需求量的35%。 已过去的2012年表明, 中国生活用纸市场并未出现年初预测的明显产能过剩的情况, 分析主要原因为多数企业推迟了新建生活用纸生产线的上马。例如, 维达推迟了其15万吨新产能的安装, 推迟到2012年下半年;恒安在2012年上半年仅有12万吨的新产能开始建设, 而另外的18万吨可能推迟到2013年的一季度。 2013年, 同样基于中国造纸协会生活用纸专业委员会公布的数据, 目前已经公布的将在2013年上马的新建产能已经达到135万吨, 比2013年预计生活用纸需求增加量56.2万吨的两倍还多, 加上2012年中国生活用纸已经出现的小幅产能过剩的情况, 预计2013年中国生活用纸产能过剩将更加明显。如果预先公布的将在2013年上马的新产能项目均如期开工, 2013年中国生活用纸总产能将达到868.3万吨, 而预计总需求量为601万吨, 过剩产能达267.2万吨, 占总需求量的44%。近几年, 中国生活用纸市场变化数据分析见图1~图8, 表1、表2。 2 恒安:生活纸的“产能过剩” 对已经出现产能过剩的其他纸种或者其他行业的分析表明, 当市场出现产能过剩时, 将同时伴随着产品价格的下降。出现产能过剩后的很短一段时间, 利润空间将处于平稳状态, 这主要取决于投入成本的趋势, 但因为投入的原料通常是周期循环的, 当低成本的库存用完之后, 企业的利润空间将最终被压榨到“崩溃”。虽然, 生活用纸具有本身的特点, 如循环周期性不如其他纸种显著, 因为生活用纸的品牌价值比较明显, 但一旦出现产能过剩, 极有可能引发生活用纸的价格战, 特别对于厕用纸产品, 因为对于侧用纸产品来说质量需要和品牌效应相对较低。 恒安是目前中国生活用纸市场最大的企业, 2012年上半年, 恒安卫生纸税收和营业利润分别占公司总额的49%和35%。2012年9月, 预测机构将大型生活用纸的预测利润做了适当的下调, 如将恒安的2012年下半年的预测利润下调了5%, 主要是基于极有可能出现产能过剩而做出的调整。 3 前四大企业:生活纸公司 值得关注的是并不是只有生活用纸企业在新上马生活用纸新产能生产线, 在2012年公布的新生活用