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p2p小额信贷信用风险管理研究

一、p2p借贷风险

由于风险高、监督严格，中小企业贷款业务一直是商业银行难以有效发展的业务之一。虽然国家的相关政策鼓励银行放贷给中小企业,但中小企业从商业银行获得的贷款仍然十分有限,这其中一个十分重要的原因就是由于信息不对称,使得对中小企业信用评级难的问题。

而随着互联网技术的不断发展,传统金融行业与互联网的结合催生了P2P小额信贷这种新的融资模式。早期的P2P网络借贷信用风险研究表明,平台中借款者的特征差异不大,但是信用风险却很显著。Herzensteinetal.(2008)和PopeandSydnor(2011)认为,由于在P2P借贷平台上小额借款服务的客户主要是需要资金的个体,并由投资者个人而非借贷平台筛选确定借款人是否值得信赖,因此,更容易出现借款人通过虚假陈述骗取借款的情况,即网络借贷的风险更大。Michaels(2012)通过对Prosper网站上的数据分析,发现网络借贷平台责任的缺失使网络借贷市场运行有效性下降,因而带来较大的风险。Sufi(2007),MichaelKlafft(2008)认为,如同在金融市场中一样,网络借贷市场也存在信息不对称,此外,由于投资者缺乏经验,网络环境下贷款的信用风险更高。Leeetal.(2012)研究了韩国最大P2P平台上