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第二十讲 财务管理基础

一、财务管理的基础

财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。

（一）财务活动

企业的财务活动包括投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。

1.投资活动（单选或多选）

投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。

广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流动资产等）。

狭义的投资仅指对外投资。

【例题1·单选题】下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（ ）。

A．购买设备 B．购买零部件 C．购买专利权 D．购买国库券

【答案】D

【解析】狭义投资仅指对外投资。选项A、B、C属于企业内部投资。2.资金营运活动

资金营运活动是指企业日常生产经营活动中发生的一系列资金收付行为。

首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；

最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。

【解释】短期借款属于资金营运活动而不将其归入筹资活动。（注意在第七章现金流量表中短期借款是计入筹资活动产生的现金流量的，请分别记忆）

筹资活动（现金流入和现金流出）

筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。

企业通过筹资通常可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业权益资金，二是企业债务资金。

【解释】接受投资者投资属于权益资金，向银行借款（非短期借款）属于债务资金。

资金分配活动

广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配。

【解释】财务管理的资金分配活动在不特指的情况下指的是狭义分配，即税后利润的分配。

（二）财务关系

财务关系是指企业在生产经营过程中所体现的经济利益关系。这些财务关系主要包括以下几个方面:

企业与投资者之间的财务关系，主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系；

企业的投资者向企业投入资金：借：银行存款

贷：实收资本（或股本）

企业向其投资者支付投资报酬：借：利润分配——应付现金股利

贷：应付股利

企业与债权人之间的财务关系，主要是指企业向债权人借入资金,并按合同的规定支付利息和归还本金所形成的经济关系；

企业向债权人借入资金：借：银行存款

贷：长期借款（或短期借款等）

企业向债权人支付利息和归还本金：借：长期借款（或短期借款等）

应付利息

贷：银行存款

企业与受资者之间的财务关系，主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经

济关系；

借：长期股权投资贷：银行存款

企业与债务人之间的财务关系，主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；

借：交易性金融资产（购买债券）等贷：银行存款

企业与供货商、企业与客户之间的财务关系，主要是指企业购买供货商的商品或劳务以及向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系；

借：原材料/库存商品等贷：银行存款

借：应收账款等

贷：主营业务收入

应交税费—应交增值税（销项税额）

企业与政府之间的财务关系，是指政府作为社会管理者，通过收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系；

借：应交税费等贷：银行存款

企业与内部各单位之间的财务关系，是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中，互相提供产品或劳务所形成的经济关系；

企业与职工之间的财务关系，主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济利益关系。

【例题2·单选题】甲公司发生的下列各项业务中，属于甲公司与投资者之间财务关系的业务是（ ）。

A.甲公司接受乙公司实物资金投资B.甲公司归还所欠丙公司的货款C.甲公司购买丁公司发行的债券D.甲公司向乙公司支付利息

【答案】A

【解析】选项A，属于企业与投资者之间的财务关系；选项B和选项D，属于企业与债权人之间的财务关系；选项C，属于企业与债务人之间的关系。

【例题3·单选题】在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与供应商之间财务关系”的业务是（ ）。

A.甲公司购买乙公司发行的债券 B.甲公司归还所欠丙公司的贷款C.甲公司从丁公司赊购产品 D.甲公司向戊公司支付利息

【答案】C

【解析】选项A属于本企业与债务人之间财务关系；选项B、D属于企业与债权人之间财务关系；选项C属于企业与供货商之间的财务关系。

二、财务管理的目标

重点关心各种财务管理目标的优缺点。

（一）利润最大化目标

利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。优点：

直接反映企业创造剩余