QDII基金盘点及绩优产品解析.pdfVIP

金融工程定期

目录

1、QDII基金规模近五年增长迅速4

2、QDII基金的三种分类方法：股票型、中国香港交易市场以及被动型占主要规模5

2.1、按投资标的分类：股票型规模占比84.7%5

2.2、按交易市场分类：中国香港市场的规模占主导，近两年来美国市场占比稳步提升7

2.3、按主动被动分类：被动型的规模显著高于主动8

3、分类型下的QDII基金业绩分析10

3.1、股票型绩优QDII：整体被动型强于主动型10

3.1.1、中国香港市场股票型绩优QDII：近年来主动优于被动10

3.1.2、美国市场股票型绩优QDII：被动型显著优于主动型11

3.2、混合型绩优QDII：主要靠超配美股科技股获取超额收益13

3.3、债券型绩优QDII：多数重点投资于中资美元债14

3.4、另类投资型绩优QDII：黄金主题类占优15

4、风险提示15

图表目录

图1：2020年以来QDII产品的数量和规模迎来明显上升4

图2：QDII基金的三种分类方法：按投资标的、按交易市场、按主动被动4

图3：不同类型QDII规模变化：股票型QDII近三年增速较快5

图4：股票型QDII的行业分布：主要分布在非日常生活消费品、电信业务及信息技术行业6

图5：混合型QDII基金各类型资产配置：持仓仍以股票为主，近三年平均股票仓位超75%6

图6：债券型QDII久期及投资债券种类分布：长久期基金主要投资于中资美元债6

图7：另类投资型QDII各类型资产分布情况：宏观策略及全球配置型主要通过FOF形式持有一揽子海外基金构建组合

7

图8：QDII基金交易市场分布情况：中国香港市场第一，其次为美国市场7

图9：2021年以来各交易市场QDII基金的规模变化：2022年以来投资于美国市场的规模稳步提升7

图10：股票型QDII一级标签下的交易市场分布8

图11：股票型QDII分交易市场的业绩：美国市场占优8

图12：混合型QDII分交易市场的业绩：美国市场占优8

图13：股票型QDII中主被动的规模发展：被动型为主9

图14：股票型QDII中各交易市场的主被动分布：除新兴市场，其余市场被动型规模数量都显著高于主动型9

图15：中国香港市场股票型QDII基金收益风险统计：整体主动型优于被动型10

图16：中国香港市场股票型绩优QDII基金：主动型中，国投瑞银中国价值发现、富国蓝筹精选人民币较同类平均而言

超额业绩较优10

图17：国投瑞银中国价值发现-业绩走势：2021年起，稳定跑赢基准及恒生指数11

图18：国投瑞银中国价值发现-市值风格分析：市值风格以大盘为主11

图19：国投瑞银中国价值发现-股票及港股仓位：最新港股仓位72.2%11

图20：国投瑞银中国价值发现-行业分布：以电信业务和非日常生活消费品为主11

图21：美国市场股票型QDII基金收益风险统计：被动型优于主动型12

图22：美国市场股票型绩优QDII基金：被动型整体收益较高，主动型内部收益分化较大12

图23：广发全球精选人民币-业绩走势：2023年以来相对基准有明显超额收益12

图24：广发全球精选人民币-交易市场分布：2023年以来明显降低了在港股上的仓位配置13

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/17