20240319-开源证券-电子行业深度报告：华为新机强势回归，消费电子PCB有望复苏.pdfVIP

电子

行

业

研电子华为新机强势回归，消费电子PCB有望复苏

究

2024年03月19日

——行业深度报告

投资评级：看好（维持）罗通（分析师）刘天文（分析师）

luotong@kysec.cnliutianwen@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790522070002证书编号：S0790523110001

消费电子PCB升级换代，大陆厂商逐渐抢占更大市场份额

电子沪深300PCB是电子产品之母，被广泛应用于消费电子产品中。近年来，由于消费电子

24%

行12%功能愈加复杂，需要搭载的电子元器件数量越来越多，电池的容量也在不断提升，

业

深0%对PCB的体积、重量、容纳电子元器件的数量提出了苛刻的要求，促使FPC、

度-12%HDI、SLP等高规格产品不断运用到消费电子产品中。此类产品技术壁垒较高，

报

告-24%先前主要被日韩台系厂商所占领，以东山精密、鹏鼎控股、弘信电子为代表的软

-36%板厂商和以胜宏科技、方正科技、景旺电子、崇达技术为代表的硬板厂商，不断

2023-032023-072023-11

数据来源：聚源提高其自身的技术水平，产品逐渐取得突破，正在逐渐抢占更大的市场份额。

华为新机携麒麟芯片回归，消费电子行业有望复苏

相关研究报告华为麒麟9000s芯片的发布，意味着华为手机5G芯片供应受阻的桎梏被打破。

华为手机自5G芯片供应受阻后，其全球市占率从14%左右下滑到不足3%，销

《Claude3家族模型发布，多项指标

量从单季5000万台左右下滑到不足千万台。Mate60系列新机发布之后，其手机

处于领先地位—行业点评报告》

销量大幅增长。考虑到华为消费电子生态布局可以媲美苹果，其产品在中国大陆

-2024.3.6

的销量丝毫不逊于苹果，充分彰显了其产品的强竞争力。我们预计华为手机有望

《英伟达FY2024Q4业绩亮眼，拥抱

开AI产业浪潮—行业点评报告》重新取得较高的市场份额，其他消费电子产品份额有望继续提升，相关PCB公

源-2024.2.22司将会从中受益。2023Q4全球手机/PC/平板电脑等消费电子出货量同比下滑幅

证《先进封装助力产业升级，国产供应度逐渐收窄甚至已经实现同比正增长，我们预计随着全球经济逐渐回暖，消费电

券

链迎发展机遇—行业深度报告》子出货量有望继续反弹，消费电子PCB公司将会从中受益。

证

券-2024.1.19AI终端/AR/VR产品有望加速渗透，高端PCB需求不断提升

研终端AI具备成本低、保护隐私、低延迟、高可靠等优势，成为AI未来大规模

究

报普及应用的关键路径。硬件端：手机/PC芯片与品牌厂商纷纷加码布局AI手机、

告

PC等领域，推动终端AI设备的发展。软件端：微软、谷歌、百度、阿里等海内

外厂商不断加码AI投入，手机厂商也在