AI行业深度报告之一：iPhone时刻的开启，硅基时代的到来.docxVIP

目 录

1、AI:iPhone时刻的开启，硅基时代的行业特征 7

2、全球科技巨头大力布局AI产业 10

、微软:投资OpenAI，Copilot开启AI商业化里程碑 10

、英伟达:全球GPU龙头，产品需求量价齐升 12

、华为：服务器产业深耕多年，打造“鲲鹏+昇腾”双引擎战略布局 14

3、AI产业链：大模型加速落地，算力空间广阔，应用百花齐放 16

、大模型：国内和海外巨头加速布局 16

、服务器：AIGC推动GPU服务器市场持续扩张 17

、光模块：800G需求释放，中国厂商厚积薄发 19

、边缘算力：AIoT智能终端的“大脑”，端侧算法部署的核心 21

、PCB：AI算力提升驱动行业快速成长 22

、智能终端：AI赋能硬件入口，加速万物互联 22

4、投资建议 24

5、重点公司推荐 25

、工业富联（601138.SH）：消费电子龙头，AI服务器打开成长空间 25

、大华股份（002236.SZ）：中国移动入股落地，智慧物联龙头扬帆起航 30

、海光信息（688041.SH）：CPU/DCU领军企业 36

、寒武纪（688256.SH）：AI芯片技术国内领先 41

、芯原股份（688521.SH）：稀缺的国产IP供应商，Chiplet布局领先 45

6、风险提示 50

图目录

图1：人工智能的发展 7

图2：大模型发展及相关应用实现落地时间表 8

图3：中国智能算力规模（EFLOPS） 9

图4：Copilot自动生成邮件 10

图5：Dynamics365CustomerInsights 11

图6：Microsoft365Copilot系统 11

图7：PowerApps 12

图8：PowerAutomate 12

图9：2022年A100及未来H100各领域应用数量统计 13

图10：优秀的大模型能够赋能各行各业开放任务 16

图11：大模型行业的国外厂商 16

图12：大模型行业的国内厂商 17

图13：英伟达H100/A100对比 17

图14：全球服务器与中国出货量及增速 18

图15：全球与中国服务器市场规模及增速（单位：亿美元，%） 18

图16：2022年中国服务器市场份额（按营收） 18

图17：2022年AI服务器采购量占比 18

图18：数据中心光模块需求演进（21-26年数据为预测值） 19

图19：传统三层网络架构 20

图20：叶脊架构 20

图21：以太网光模块销售额增长率（23-28年数据为预测值） 20

图22：SoC示意图 22

图23：2021年中国智能家居设备市场各品类出货量及同比增长率 23

图24：中国AI产业链梳理 24

图25：公司发展历程 25

图26：公司股权结构（截至2023年11月） 25

图27：2016年-2023Q1-Q3公司营业收入 26

图28：2016年-2023Q1-Q3公司归母净利润 26

图29：2016年-2023Q1-Q3毛利率及净利率 27

图30：2016年-2023Q1-Q3期间费用率 27

图31：公司业务及产品 30

图32：公司发展历程 31

图33：公司股权结构（截至2023年三季报） 31

图34：2016年-2023Q1-Q3公司营业收入 32

图35：2016年-2023Q1-Q3公司归母净利润 32

图36：2018Q1-2023Q3公司单季收入 32

图37：2018Q1-2023Q3公司单季归母净利润 32

图38：2016年-2023Q1-Q3毛利率及净利率 33

图39：2016年-2023Q1-Q3期间费用率 33

图40：公司打造持续升级巨灵人工智能开发平台 33

图41：海光信息主要产品简介 36

图42：海光信息营业收入及增速 36

图43：海光信息归母净利润及增速 36

图44：海光信息毛利率及净利率情况 37

图45：公司研发费用及其营收占比 37

图46：海光信息部分客户 38

图47：寒武纪思元370-S4智能加速卡 41

图48：寒武纪玄思1000智能加速器整机 41

图49：寒武纪2019年-2023Q1-Q3营业收入及同比情况 42

图50：寒武纪2019年-2023Q1-Q3归母净利润情况 42

图51：寒武纪2019年-2023Q1-Q3毛利率及净利率情况 42

图52：寒武