24Q1公募配置比例持续提升.docxVIP

目录

一、投资建议 5

二、一周行情回顾（2024.04.22-2024.04.26） 12

三、2024W16（2024.04.15-2024.04.21）行业主要品类线上线下单周及累计数据回顾.12四、行业回顾 15

（一）行业动态：中国家电“反向占领”日本市场：7成产品来自中国，被赞“降维打击” 15

（二）企业动态：持续巩固行业领先地位海信家电一季度业绩刷新历史新高 16

（三）原材料价格及汇率变动 18

五、风险提示 19

图表索引

图1：公募基金家电行业持仓规模及环比变动（亿元，%）（中信分类） 5

图2：公募基金重仓配置家电行业比例（%） 5

图3：近年Q1公募重仓配置家电比例（%） 5

图4：公募基金重仓配置家电子行业比例（%）（中信分类） 6

图5：外资机构家电行业持股规模及占比（亿元，%）（申万分类） 8

图6：周度家电板块下跌0.8% 12

图7：2024W16（2024.04.15-2024.04.21）单周销量同比：干衣机和洗碗机线下销量同比涨幅大 13

图8：2024W16（2024.04.15-2024.04.21）单周销量同比：嵌入式单烤、嵌入式复合机、嵌入式单微、电蒸锅线下销量，豆浆机线上销量同比涨幅较大。 13

图9：2024W16（2024.04.15-2024.04.21）单周销量同比：空冰洗油线下销量同比上升 13

图10：2024W16（2024.04.15-2024.04.21）单周均价：空调线上线下价差最小

..............................................................................................................................14

图11：2024W16（2024.04.15-2024.04.21）单周均价同比：油烟机线上均价、冰箱线下均价同比上升 14

图12：2024W16（2024.04.15-2024.04.21）累计销量同比：空冰洗线上累计销量均同比上升 14

图13：2024W16（2024.04.15-2024.04.21）累计均价：空调线上线下价差最小

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图14：2024W16（2024.04.15-2024.04.21）累计均价同比：空冰洗油线上累计均价均同比上升 14

图15：LME铜价格（美元/吨）周度上涨1.2% 18

图16：LME铝价格（美元/吨）周度下跌3.3% 18

图17：冷轧板卷价格（人民币元/吨）周度下跌0.6% 18

图18：布伦特原油期货（美元/桶）周度上涨2.5% 18

图19：面板价格：截至2024年4月，主要尺寸面板价格（美元/片）略有上涨18图20：汇率跟踪：周度人民币贬值（周度末1美元=7.2463人民币，前一周末1美元=7.2401人民币） 18

表1：重仓家电个股公募基金数量（只） 7

表2：重仓家电个股公募基金持仓规模（亿元） 7

表3：重仓家电个股公募基金持仓规模占流通市值比例（%） 8

表4：外资机构持股规模（亿元） 9

表5：外资机构持股规模占流通市值比例（%） 10

表6：覆盖公司盈利预测及估值 11

表7：周度家电指数跑输市场2.0pct 12

一、投资建议

2024Q1公募基金外资机构家电板块持仓情况

公募基金：配置比例持续提升，主要增配方向在白电

公募基金2024年一季度数据已经披露完毕。数据显示，以所有公募基金为样本、

按中信家电分类，从持仓规模来看，24Q1公募基金重仓持有家电板块市值905.9亿元，环比+29.4%；从配置比例来看，24Q1公募重仓中家电行业配置比例3.3%，环比+0.8pct，连续第五个季度配置比例持续提升。剔除掉季节性因素，整体来看公募基金目前家电行业的配置比例约处于历史中位数水平。

图1：公募基金家电行业持仓规模及环比变动（亿元，%）（中信分类）

1,400

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