建筑材料行业2024Q1公募持仓点评：建材行业占比7年新低，玻璃、玻纤关注度有所提升.docxVIP

左右，环比提高600元/吨；无碱粗纱市场前期提价陆续落实，部分

厂家仍有调涨，涨幅100-200元/吨。3月国内重点区域玻纤库存79.4万吨，环比减少12.40%；4月以来下游库存持续消化，头部玻纤厂家涨价意愿明显。此前我们发布中国巨石深度报告，公司作为全球玻纤行业领先企业，将直接受益于本轮产品提价；巨石现有玻纤产能超过270万吨，规模优势显著，吨成本中枢约为3200元/吨，远低于同行业平均水平；高端产品方面，公司风电叶片所用E9技术领先，积极推进光伏组件用复合材料边框的使用，电子布产能达到9.6亿米。

风险提示

地产基建投资不及预期；

原材料价格上涨超预期。

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TOC\o1-1\h\z\u公募持仓：建材行业占比7年新低，玻璃、玻纤关注度有所提升 5

行业观点：专项债发行有望加速，玻纤价格持续调涨 7

风险提示： 9

图表目录

图表1公募基金持仓建材行业比例变化 5

图表22024Q1公募建材行业持仓市值前十大 5

图表32024Q1公募建材行业在流通股占比前十大 6

图表42024Q1公募建材行业加仓及减仓前十大 6

公募持仓：建材行业占比7年新低，玻璃、玻纤关注度有所提升

我们选取公募基金前十大重仓股票作为分析样本，2024年一季度建材行业持仓占比为0.73%，较上季度减少0.06个百分点，较去年同期减少0.33个百分点。2024年，中信建材指数跌幅为5.51%，上证综指涨幅为2.23%，沪深300涨幅为3.10%，建材板块跑输大盘7.73个百分点。

图表1公募基金持仓建材行业比例变化

12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

0

2.00%

1.80%

1.60%

1.40%

1.20%

1.00%

0.80%

0.60%

0.40%

0.20%

2014Q12014Q2

2014Q1

2014Q2

2014Q3

2014Q4

2015Q1

2015Q2

2015Q3

2015Q4

2016Q1

2016Q2

2016Q3

2016Q4

2017Q1

2017Q2

2017Q3

2017Q4

2018Q1

2018Q2

2018Q3

2018Q4

2019Q1

2019Q2

2019Q3

2019Q4

2020Q1

2020Q2

2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3

2022Q4

2023Q1

2023Q2

2023Q3

2023Q4

2024Q1

中信建材指数 上证指数 公募建材持仓占比（右轴，)

资料来源：iFinD，

共有37家建材个股进入公募前十大持仓名单，持股集中在细分行业龙头。其中

持仓总市值最大且持有基金最多的为福耀玻璃，持仓市值53.24亿元，在流通市值中占比为6.14%；共有105只基金持有，股价波动受机构影响较大；海螺水泥、福莱特分别为持仓市值第二、三名。

图表22024Q1公募建材行业持仓市值前十大

代码

名称

持股总市值

（亿元）

持仓在流通市值

占比（）

持有基金数

持股数量

（万股）

季报持仓变动

（万股）

600660.SH

福耀玻璃

53.24

6.14

105.0

12364.52

2338.91

600585.SH

海螺水泥

29.39

3.30

89.0

13492.71

-2675.04

601865.SH

福莱特

26.23

4.85

59.0

9209.97

763.80

002271.SZ

东方雨虹

23.98

7.60

52.0

15157.38

-2877.06

600529.SH

山东药玻

12.51

6.53

82.0

7894.63

1427.66

000786.SZ

北新建材

6.98

1.51

44.0

2460.61

203.98

600176.SH

中国巨石

6.72

1.56

38.0

6233.97

1338.36

002541.SZ

鸿路钢构

5.93

7.99

30.0

3965.48

-7413.65

600801.SH

华新水泥

4.89

2.66

21.0

3600.98

867.16

603737.SH

三棵树

4.74

2.81

17.0

2403.69

-431.25

资料来源：iFinD，

截至2024年一季度末，公募基金持仓占比最高的前十家公司分别为赛特新材、科顺股份、鸿路钢构、东方雨虹、山东药玻、福耀玻璃、福莱特、凯盛科技、海螺水泥、三棵树。前十名中公募基金持仓占比均未有超过10%，持仓占比第一的赛特新材公募持股占流通股比为9.90%。

图表