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2024年乳制品行业专题报告：筑基已成_潜力犹存

1.我国乳制品市场持续自我革新，良性发展根基已定

1.1发展回顾：行业七十年筑基，已成长青大树

乳制品七十年筑基已成长青大树，行业持续增长未见颓势。我国乳制品市场在产量提升、产品结构多样化、产业链完善等方面取得诸多成就，完成了奶类从稀缺品到日常消费品，品类从单一到多元，产业从奶源贫瘠、基础薄弱到规模化、全球化的繁盛发展，近七十年的发展奠定了坚实的市场基础。相较建国初期全国仅产22万吨奶类的“拮据”，2022年奶类产量已达4026.5万吨（23年牛奶产量4197万吨），增长180倍有余，乳牛存栏数也增长了90倍有余，行业发展稳中有增。

我国乳业发展自1949年至今，经历了供给匮乏、市场化改革、行业洗牌及产品提质四个阶段，具体来看：供给匮乏期（1949-1978年）：行业以奶源稀缺、供给匮乏为特点，在计划经济体制下缓慢发展。1949年，我国有4家乳制品加工厂生产巴氏消毒奶和炼乳，共有12万头奶牛和17万只奶山羊，总产22万吨，人均奶类占有量仅0.4千克。该时期乳牛存栏少且单产低，生产方式简陋，牛奶定量、定点供应，仅少数人凭奶票消费，供远小于需的行业环境下，一批本土乳品加工企业应运而生，部分成为现代乳业的前身。国家有计划地引进高产种用奶牛及冷冻精液来提高我国的奶牛群体遗传性能，至1978年，我国已有47.5万头奶牛，奶类产量达97万吨，人均奶类占有量增至1.9千克。

市场化改革期（1978-1998年）：行业以市场化改革为特点，在供需推动下实现了质、量双升。供给方面，国内奶类总产量与弱势产区供给的短缺均得到较大缓解。伴随改革开放政策推行，市场逐步放开，国家开始通过无息贷款等方式支持奶农扩大奶源规模，奶牛存栏数增速较快，该时期全国奶类产量增长6.68倍，至1978年达745.4万吨；此外，1984年起乳企先后引进灭菌乳生产技术、设备及利乐包装，灭菌乳保质期拉长至6个月，解决了全国性市场开拓的难题，全国性乳企开始蓬勃发展起来。需求方面，第三次婴儿潮带来的消费人群快速增多与人均奶类消费量平稳增长共推消费市场扩容。该时期每年人口增速平均达1.3%，1998年后年均增长降至1%以下；据农业农村部数据显示，该时期人均奶类消费年均增量为0.3千克，年均增速9.6%。

行业洗牌期（1998-2008年）：行业以发展加速、竞争加剧为特点，双寡头格局初具雏形。2001年中国加入WTO后，政府鼓励和吸引外资，多方外资和产业资本均参与到乳业的经营发展中来，乳品企业数量不断增加，2000-2007年，全国有乳制品生产企业从377家增至736家，年均复合增长10%。与此同时，市场竞争不断加剧，行业利润总额从8.38亿元增至77.96亿元，年均复合增长37.5%，平均单个乳企的利润增速相对偏缓。此外，达能、恒天然、雀巢等国外企业先后进入中国，从前期的产品输入到该时期的建厂生产，从奶粉到常温白奶，逐步加入全产业链、全产品链的竞争。伴随我国经济增速较快发展，在我国中游乳企为主的营销推动下，奶类消费市场培育逐渐成熟，人均乳制品消费达25.9千克。

由于该时期行业竞争激烈，产业链重下游市场营销，轻上游奶源建设，叠加规模化程度较低（2008年规模化养殖占比不到20%）、监管难度较大，食品安全事件频发，如2003年“阜阳大头娃娃事件”、2005年“雀巢奶粉碘超标事件”以及2008年三聚氰胺事件，对后期乳业发展造成了较大打击。产品提质期（2008-2018年）：行业以调整提质、进口增多为特点，在政策和监管完善中实现波折式前进。2008年下半年起，多数乳企亏损，进口乳制品大幅增多。三聚氰胺事件极大影响了国产奶粉消费信心，导致行业短期利润下降较多，外资品牌加速进入抢占市场份额。2011-2018年，我国乳制品净进口量从86.26万吨增长至289万吨，其中液态奶从1.7万吨增至67.42万吨。与此同时，政府接连出台行业政策、完善行业监管，帮助我国乳业恢复健康发展。一方面，政府自2008年起出台多项奶业政策，持续推动市场出清、产品提质，大量奶源无保障、生产技术落后的中小乳企被清退，全国乳制品生产企业从2008年的815家减少至2018年的587家；另一方面，2018年国家整治环保问题，对畜牧业养殖实施严格的环保规定，部分奶牛养殖牧场关停，我国奶牛存栏量持续下降。

该时期乳业上游规模化程度提升较快，奶牛存栏略降，但产奶的质量和效率有明显提升。2008-2018年，中国