《证券投资实务》2项目一任务二.docVIP

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课题序号

2

课题名称

证券发行市场

授课时间

授课类型

讲授

授课地点

授课学时

4

教材分析

学情分析

本课程的开设对象为五年制高职金融专业三年级学生。前一节课学生学习了证券的含义、特征及分类，证券市场的含义、特征及分类，我国证券市场的发展以及功能等，对于证券以及证券市场有了大概的了解，但还处于感性的角度。这些内容对学习本课时证券市场的发行有一定的帮助，但学生对证券发行市场的认识仍旧比较模糊，要特别注意区分证券发行市场与现实证券市场。

教学目标

1.知识目标：掌握证券发行市场的含义、构成、程序以及发行方式

2.技能目标：了解证券的发行过程，能够进行发行市场投资操作

3.素养目标：培养学生对证券发行市场的感知能力，了解证券市场对于经济活动的作用

教学重点

证券发行市场的含义以及构成

教学难点

证券发行的方式

教学准备

熟悉教材内容，了解学生关于本课题内容的掌握程度以及知识基础、实践基础，准备证券发行市场证券发行相关公告、证券发行案例

教学方法

案例教学、探究教学

教学环节

教学内容

师生活动

备注

引入

案例展示（华谊公司股票筹资案例）

【师】展示案例，提出问题

【生】阅读案例，思考讨论

新授

一、证券发行市场的含义

证券发行市场也称一级市场，是指筹资者通过发行证券筹集资金的市场组织机制。证券发行市场不同于日常生活中所见到的有形市场，如商品市场等，它仅仅是一种市场组织机制，是一种无形的市场。

二、证券发行市场的构成

证券发行市场主要由证券发行人、证券投资者和证券承销商构成。

（一）证券发行人

证券发行人又称证券发行主体，是指符合发行条件并且通过发行证券方式筹资的政府组织、金融机构或者其他企业。

（二）证券投资者

证券投资者是有关法规或招募契约中规定的合法的证券购买者，主要包括社会公众、投资银行、证券公司、保险公司、投资基金、国际机构和团体等。

（三）证券承销商

证券承销商是连接证券发行人与证券投资者的中介机构，是指按照承销合同，为发行者包销或代销证券的证券经营机构。

三、证券发行的基本程序

（一）发行前的准备工作

1.进行资产评估和资信审查

2.准备发行证券所需要的各种文件

（二）申请

证券发行人在完成各项准备工作后，就可以向有关政府部门递交发行证券的申请报告等资料。

（三）审批

政府相关职能部门收到证券发行人的发行申请文件后进行审核。

（四）证券的发行

经过审批以后，证券发行人可以按照批准的发行方案发行证券。

1.刊登发行公告。

2.公布招募说明书并备案。

3.发行证券。

4.验资。

5.证券托管。

6.发行结束。

四、证券发行的方式

（一）公募发行和私募发行

1.公募发行

公募发行也称为公开发行，是指证券发行人在发行证券时，不以特定投资者为发行对象，而是向所有的投资者发行证券的方式。

2.私募发行

私募发行也称为不公开发行，是指证券发行人发行证券时直接向特定的投资者销售证券的证券发行方式。

（二）直接发行和间接发行

按照证券发行过程中有无中介机构的参与，可以将证券发行方式分为直接发行和间接发行。

1.直接发行

直接发行是指发行方不通过证券承销商，而是由发行方直接面向投资者发售证券的方式。

2.间接发行

间接发行是指发行人通过证券承销商承销的方式向投资者发售证券。

（三）担保发行和无担保发行

按照证券发行是否需要提供担保分为担保发行和无担保发行。

1.担保发行

担保发行是指发行人在发行证券时以一定的抵押品作为抵押或由担保人为其提供担保，保证到期支付证券收益的一种证券发行方式。

2.无担保发行

无担保发行是指发行人不提供任何担保发行证券的方式。

【师】分析案例，引出证券发行市场

【师】提出问题：什么是证券发行市场

【生】分组讨论

【生】分组总结回答

【师】总结证券发行市场的含义

【师】《中国证券报》证券发行公告，提出证券发行所涉及的主体

【生】分组讨论证券发行市场的构成主体

【师】总结说明证券发行市场主体，提出各主体参与证券发行市场的目的

【生】分组讨论证券发行市场各参与主体参与的目的与作用

【生】分组总结证券发行市场各主体的参与目的

【师】总结证券发行市场各参与主体的参与目的

【师】某一证券发行的公告

【生】分组查找证券发行的条件和程序

【生】分组总结证券发行的程序

【师】总结说明证券发行的程序

【师】证券根据发行对象分为公募和私募，比较公募和私募的区别

【生】分组讨论公募发行和私募发行的区别

【生】分组总结公募发行和私募发行的区别

【师】总结公募发行和私募发行

【师】根据发行过程有无中介机构参与分为直接和间接发行，比较两者的优缺点

【生】分组讨论直接发行和间接发行的优缺点

【生】分组总结直接发行和间接发行的优缺点

【师】总结直接和间接发行的优缺点，分析各自适应对象

【师】根据有没有担保分为