互联网传媒行业市场前景及投资研究报告：哔哩哔哩SLG新游数据，苹果发布Apple Intelligence.pdf

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[Table_Page]投资策略周报|传媒

证券研究报告

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互联网传媒行业行业评级买入

前次评级买入

哔哩哔哩SLG新游数据表现亮眼，苹果发布AppleIntelligence报告日期2024-06-16

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核心观点：

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相对市场表现

⚫本周（6月11日-6月14日）A股传媒板块行情有所回升，主要由于小微

4%

盘股反弹及AI应用（苹果推出AppleIntelligence并宣布将ChatGPT06/2308/2311/2301/2404/2406/24

-6%

中的GPT-4o引入Siri等产品）等主题行情带动板块反弹。展望后-15%

市，我们建议把握两条主线：一是优选业绩较好的板块和优质公司，-25%

业绩落地验证基本面后，有望支撑估值的稳步抬升，重点可关注互联-34%

-44%

网、游戏以及长视频、营销等板块。二是持续跟踪板块内AI应用的边传媒沪深300

际变化，海外和国内AI均有望取得持续进展，有望提升市场对AI应用

的落地预期。建议关注有AI产品或技术布局、正在持续推进落地的公

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司。另外，也可以关注部分账上现金充足、股息率具备吸引力、且积

极拓展新业务或有新业务布局预期的公司。

⚫投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及

数字经济机会。（1）互联网方面，建议关注：腾讯、美团（到店格局

稳定后带来的UE优化）、快手（利润释放超预期等因素）、哔哩哔哩

（财务改善）、泡泡玛特（新产品等持续催化，出海逻辑逐步兑现），

以及格局稳定盈利持续优化的流媒体板块的、芒果超媒、腾讯

音乐和云音乐。（2）游戏建议市场关注绩优且具备优质产品储备的游

戏龙