银行行业深度报告：“风险新规”后，银行资产质量安全边际勘测.pdf

行业深度报告

目录

1、“风险分类新规”对银行影响观测4

1.1、扩展风险分类对象由贷款至承担信用风险的全部金融资产4

1.2、明确已发生信用减值金融资产应纳入不良6

1.3、逾期天数与风险分类等级的关系更清晰9

1.4、重组贷款风险分类最低标准由次级升至关注9

2、各类银行资产质量压力溯源12

2.1、农商行逾期率上升或受小微企业影响12

2.2、国有行对公不良压力集中于房地产行业14

2.3、股份行压力来自信用卡，关注经营贷潜在风险16

3、透过不良资产处置测算银行不良生成19

3.1、部分城、农商行不良生成持续改善19

3.2、测算不良生成率较实际水平低估21

3.3、清收核销比越低测算不良生成率越准确22

4、信贷及非贷拨备计提浅析23

4.1、股份行第三阶段贷款拨备计提比例相对小23

4.2、农商行2024Q1拨备计提压力来自非贷类资产25

4.2.1、2024Q1农商行拨备计提压力上升25

4.2.2、农商行非贷类资产中信贷承诺拨备计提比例相对高25

4.2.3、信用证及贷款承诺占比高的农商行2024Q1表外业务计提压力大27

5、投资建议29

6、风险提示29

图表目录

图1：2023年末股份行、城商行90天以上逾期/不良比率下降，不良认定标准提升9

图2：2023年末城农商行关注率显著上升10

图3：上市银行不良贷款率整体保持平稳12

图4：1季度上市银行不良额环比上升12

图5：农商行年末90天以内逾期贷款增速上升12

图6：农商行年末逾期率上升较快12

图7：股份行信用卡贷款规模下降，国有行持续上升（百万元）17

图8：上市银行年化不良生成率整体呈下降趋势（不良生成率为我们测算值）21

图9：核销及转出仅为银行处置不良方式的一部分21

图10：邮储银行不良贷款清收核销比大于123

图11：拨备覆盖率整体保持平稳24

图12：农商行拨贷比略有下降24

图13：剔除个别银行影响后，2024Q1农商行拨备计提压力仍高25

图14：农商行信贷资产减值损失同比持续下降25

表1：前期政策文件已要求银行扩大风险分类的金融资产范围，新《办法》整体影响有限4

表2：部分城、农商行无已划分至已减值的金融投资，或已减值金融投资占比显著低于可比城、农商行（%）5

表3：《办法》与原《指引》五级分类具体要求的对比6

请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2/31

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表4：已减值贷款基于预期信用损失模型，与不良贷款基于已发生损失模型的主要区别7

表5：2023年末股份行不良率相差已减值贷款率18bp，在各类行中最高8

表6：重组贷款/不良+关注比率或体现银行对不良资产处置的积极程度（%）11

表7：上市银行资产质量指标总览，边际变化整体