西部证券投资银行业务发展战略.pdf

西部证券投资银行业务发展战略

第3章西部证券投资银行业务内外部环境的分析

3.1外部环境分析

3.1.1外部环境的PEST分析

a、政治法律环境分析

法律的公正和公平性，是保证在一定环境下的行为，具有规范性。法律所赋予投资

银行的责任，是要求其进行商业金融活动过程中，必须要遵守一定的程序和规范，以确

保其行为符合规范要求。同时，法律也规范约束着其他竞争对手，保证在社会商业活动

中的合理合法的秩序。

2011年，国家在第十二个五年规划纲要中，就明确地提出：加快多层次资本市场建

设，提高直接融资比重。债券市场的发展速度再一步提升，对于场外交易市场和期货市

场要有计划，有步骤地稳步发展。国家经济改革二十年来，我国的金融资本市场，经历

了一个从无到有，最后进入到高速发展的阶段过程。中国经济的发展，离不幵金融资本

市场的强大促进和推动作用。至2013年底，资本市场累计为企业股票融资3.82万亿，

债券融资约5.74万亿，境内上市公司达2149家(A、B股)，总市值26.54万亿元、全球

排名第二。运营规模的扩大，带来了极大的市场需求。在这样的市场需求带动下，各种

金融交易的种类也不断地在发展、增加着。直到直接融资比重的再次提高，将间接融资

的重要市场地位打破，投资银行迎来了发展机遇。

新推行的保荐制度，将券商利润平均化的弊病打破，证券公司由此，进入到了市场

竞争发展阶段。由于对保荐人的要求和标准较高，投行从业人员的素质也有着较大程度

的提升。业务精、信誉好、责任心强的保荐人是各大投行的抢手人才。从业人员水平和

素质的提升，使得投资银行的专业性和竞争力在一定程度上得到提升。

b、经济环境分析

好的经济发展环境及金融经济政策，为金融资本行业的发展，带来了发展的强大需

求和广阔的发展空间。在国家宏观经济发展下，一方面，企业的盈利水平得到大幅度地

提高，另一方面，也拓宽了企业的融资渠道。这些因素的共同作用，使得投资银行有了

更多的机会发展其业务覆盖面和业务种类。对于居民用户来说，收入的提高，使其有了

更多的投资理财的需要。除了传统性的储蓄业务外，还有更多的业务可供其选择，如：

基金、股票、债券等等。由此带来金融资产业务的比重不断增加，不仅为金融企业带来

更多的利润增长点，也使城乡居民的资产得到进一步地增长。

证券交易及运营也进行着不断地调整和变化。为了适应竞争发展，推出的创业板大

大降低了中小型民营企业的上市门檻，同时，中小型民营企业也有机会得到更加广阔的

发展空间。中小型企业目前占据着我国的自有经济主体地位，其发展可以为投资银行业

务带来更多的需求空间。这是相互促进，相互推进的关系。

目前从整体的经济环境和宏观经济政策看，投资银行在国内面临着挑战与机遇并存

的状况。市场的需求和变化，带来投资银行幵展新型业务的机会，对于投资银行来说，

能否继续把握市场机遇，在企业扩大经营规模的同时，不断地提升自身的素质和管理能

力是未来发展所面对的主要问题。对于投资银行的业务体制建设，还需不断地进行完善。

C、社会文化环境分析

国有经济战略重组和国企改革服务，是投资银行所要担负的主要功能。通过投资银

行在金融资本市场募集、调配资金，使得投资银行有能力完成金融资源的配置。作为投

资银行来说，首先的服务对象就是政府部门。投资银行有着强大的金融资本作其资源优

势，加上专业的金融知识储备，对社会的宏观资源配置需求，有着敏锐的感知。投资银

行有能力协助政府完成其对区域经济的规划及其相关的调整计划。其次，投资银行服务

于国有企业。对于国有企业当前所面临的重大改革和改制，投资银行可以提供更加全方

位的咨询服务业务。协助国有企业完成其上市、资产重组等企业运营活动。

由于投资银行，属于知识密集型行业。其完备的金融管理理论，是为客户提供专业

的、全面的服务保证。所以投资银行的运营和发展，离不开具有高级业务素质和业务能

力的专业金融人才。但是投资银行在我国的发展时间并不算很长，行业内的从业人员专

业素质不尽相同，总体业务素质不高，再加上从业人员的流动性较强，为投资银行的可

持续性发展带来一定的阻碍。最为困扰的因素就是国内缺乏具有一定针对性的专业金融

技术人才，尤其有着丰富经验的高水平管理者和专业技术人员更为缺乏。目前国内的金

融经济市场发展迅速，投资银行也要提高自身的业务水平和业务素质。为了使得从业人

员能更好地提升和发挥自身的实力，投资银行在引进人才的同时，还要对现有人才进行

相关的培训和教育，这样才能在一定程度上有效解决人才短缺所带来的发展困境。

d、技术环境分析

俗话说，科