宏观专题报告-消费税改革：现状、基础与方向.pdfVIP

西部证券

宏观专题报告2024年07月03日

1、消费税征收环节后移，并稳步下划至地方。消费税后移是指将消费税征

收由生产环节后移至批发零售环节。从可行性看，我国消费税15个税目中，

除木制一次性筷子、电池、涂料以外的12个税目征收环节后移的条件已基

本成熟。相比之下，消费税下划至地方仍存在一定难度，主要原因是占比最

高的成品油消费税收入虽然归属于中央，但具有专项用途，即通过转移支付

制度专款专用于地方道路修建和维护。考虑到当前地方财力受限问题亟待解

决，建设全国统一大市场也需要财税体制改革的配合，消费税改革的必要性

逐渐上升，预计改革仍将稳步推行。从效果上看，我们测算如果将消费税完

全下放至地方，基本可以对冲土地出让金收入下滑对地方财力的负面影响。

2、将车辆购置税与汽车消费税合并。汽车消费税和车辆购置税存在征税对

象重复计征问题，一定程度上制约了汽车消费。同时，随着时代的发展，汽

车也由过去的奢侈品转为大众消费品，与消费税“调节小众奢侈品消费”的

初衷存在偏差，预计未来二者有望合并为一个税种，保持总体税负不变并增

加地方财政留成比例或全部下放至地方。

3、实施消费税扩围。目前我国的消费税存在较大扩容空间，未来可能将更

多的奢侈商品和服务、高能耗或高污染商品纳入征税范围。另一种可能的情

形是，为满足扩大内需和建设全国统一大市场的需求，不排除消费税未来扩

围至更多商品和服务的零售环节，增值税后退至批发环节，保持整体宏观税

负不变。

我们认为，最终消费税扩围至更多商品和服务零售环节的可能性更高。由于

我国现行的消费税是选择性消费税，其涉及的商品主要是过度消费会造成危

害的特殊消费品、奢侈品、资源消耗品等。如果仅仅将消费税下划至地方，

而不调整征税范围或仅将更多奢侈品和服务纳入征税范畴，可能造成地方政

府为扩大财政收入而刺激奢侈品和资源消耗品消费的现象。消费税扩围至更

多商品和服务的零售环节并下放至地方，这可能是消费税改革的最终方向，

此举将显著提振地方政府扩大内需的动机，也符合当前的经济形势与政策基

调。鉴于消费税的复杂性，预计消费税的改革需要较长时间。

风险提示：对于改革政策的预期存在主观性，或与最终财税体制改革方向存

在偏差、消费税改革落实情况不及预期、数据测算存在误差、房地产市场下

行超预期。

2|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明

西部证券

宏观专题报告2024年07月03日

索引

内容目录

一、我国消费税的征收现状4

二、消费税改革的基础和必要性6

2.1消费税改革的基础：政策脉络清晰6

2.2消费税改革的必要性8

三、未来消费税改革的可能方向11

四、风险提示14

图表目录

图1：我国消费税税源主要集中在烟、酒、油、汽车生产地5

图2：2023年全国一般公共预算收入情况6

图3：2023年国内消费税收