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金融投资分析技术与技巧

第一章金融投资基本分析概述

第•节金融投资分析的重要性

1•金融投资分析意义

2•金融投资基本过程：确定证券投资目标，进行证券投资分析，组建证券投资组合，投资组合业绩评

估，投资组合的修正。

3•金融投资分析的步骤：整个国民经济-发行股票的企业分析-证券市场分析

4•金融投资分析的信息来源：政府证券交易税上市公司中介机构媒体其他

第二节基本分析简介

1•基本分析的内涵

2•基本分析优点：信息数据稳定性资料分析综合性

缺点：信息成本高信息时滞效应对投资者素质要求高

3•金融投资基本分析的争议

第三节基本分析的主要内容

1•宏观经济分析：宏观经济运行分析政策分析国际金融市场环境分析

2•行业分析：行业基本经济特征分析行业演变（进入，增长，成熟，衰退）及其驱动力（技术市场需

求）分析行业竞争结构分析（5种基本竞争力模型）竞争者分析行业关键成功因素分析行业吸引力分析

3•公司分析：公司竞争地位分析公司盈利能力及増长性分析公司经营管理能力分析

第四节基本分析理论流派的发展演变

1.20世纪30年代西方大萧条前的基本分析流派

2.20世纪30年代一一50年代：价值投资流派的迅速发展：格雷厄姆的投资思想

3.20世纪50年代后：价值投资流派和成长投资流派的不断融合巴菲特

第二章宏观经济分析技术与技巧

第•节宏观经济分析概述

L宏观经济分析的意义

2•宏观经济分析基本方法：总量分析法结构分析法经济指标分析法（先行同步滞后）计量经济模型分

析法概率预测分析法

第二节宏观经济分析的基本变量

1•国民经济总体指标：GDP经济增长率匸业增加值失业率通货膨胀国际收支

2•投资指标投资类型分类政府投资+企业投资十外商投资

3•消费指标：社会消费品零售总额城乡居民储蓄存款余额

4•金融指标：总量指标利率汇率外汇储备

5•财政指标：财政收入财政支出赤字或结余

第三节宏观经济分析内容

1•宏观经济运行分析：影响证券市场价格的因素（股票+债券）

2•宏观经济政策分析：货币政策对证券市场的影响（货币政策的含义作用目标与中介指标工具运作影

响）

财政政策对证券市场的影响（财政政策的含义手段及功能种类及影响注

意事项）

影响）收入政策对证券市场的影响（收入政策概述

3•国际金融市场环境分析：国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场宏观面和政策面间接

影响我国证券市场

第三章行业分析技术与技巧

第一节行业分析概述

1•行业分析的含义行业特征：规模性职业化社会功能性

2•行业分析作用

3•行业的划分方法：行业发展与国民经济周期性变化的关系（成长型行业周期型行业防御型行业成长

周期型行业）未来发展前景（嵋阳行业夕阳行业）行业技术水平（新兴行业传统行业）行业要素集约

度（资本/技术/劳动密集型行业）道琼斯国际标准分类我深证指数分类法）我国证券市场（上证指数

国国民经济行业（线分类法）

第二节行业的特征分析

1•行业的市场结构分析

2•行业的生命周期分析：初创阶段成长阶段成熟阶段衰退阶段

3•行业兴衰的影响因素分析：技术进步政府的影响干预产业政第（产业结构/组织/技术/布局政策）产

业组织创新社会习惯经济全球化

4•行业结构的形成和演进

5•行业与区域板块分析

6•行业投资的选择

第三节行业分析技巧（略）

1•找出行业最主要的经济特性

2•行业中取得竞争成功的关键因素

3•行业吸引力及盈利前景分析

4.行业分析调査农

第四章公司分析技术与技巧

第一节公司分析概述

1•公司分析的内涵

2•意义

第二节公司基本分析与技巧

L公司综合分析（竞争力）

2•公司产品分析：产品竞争能力分析（成本，技术，质虽优势）

产品市场占有率

品牌战略

3•上市公司经营能力分析：管理人员素质和能力分析管理风格及经营理念分析公司业务人员素质和创

新能力分析

4•公司盈利能力分析

5•上市公司成长性分析：经营战略分析公司规模变动特征及扩张潜力分析

6•公司分析案例

第三节公司貳大事项分析与技巧

1•公司的资产重组：资产重组方式（扩张型/调整型/控制权变更型公司重组）资产重组对公司影响

2•公司的关联交易：关联交易方式影响

会计政策和税收政策的变化：对公司影响3.

第四节公司财务分析

1•公司主要的财务报农：资产负债农利润农现金流量农

2•财