北交所策略五大思考厘清车路云产业链本源，多维度探析北交所公司投资机会.docx

目 录

1、历史探究：历经单车智能-车路协同-车路云一体化三阶段 4

、发展历程：源起于自动化驾驶，2024年以来发展进入快车道 4

、体系架构：车端+路端+云端+基础支撑，构建有机融合系统 5

、政策导向：着力打造“车路云一体化”企业级和城市级应用试点 6

2、明晰政策：国家构建标准和指南，地方制定发展规划等 7

、政策端：工信部制定车联网标准体系，20余个省市颁布相关政策 7

、产业端：2022年全国投资额达120亿，北京、武汉新增百亿级项目 11

3、产业环节：智能网联汽车+路侧基础设施+云控平台+基础支撑 13

、厘清关系：自动化驾驶的实现路径，解决单车智能信息孤岛问题 13

、分析价值：车端+路端+云端+基础支撑，构建多领域价值图谱 15

4、市场规模：预计2030年产业链增量约为2.5万亿元 17

、观全局：预计2030年车路云一体化产业总产值增量约为25000亿 17

、组成1：智能网联汽车产值增量约为20000亿，占总产值增量的78% 17

、组成2：智能化路侧基础设施2025-2030年产值增值CAGR约为80% 19

、组成3：2030年我国云控平台产值增量约为200亿元 21

、组成4：基础支撑包括网络、地图、安全，预计产值增量约1200亿 22

5、北交所：车端以线束和传感器为主，还包括路端、云端等 23

、产品层：北交所13家公司提供相关产品，车端以线束和传感器为主 23

、财务层：10家公司连续三年实现盈利，路端和综合性方案盈利较高 28

6、风险提示 30

图表目录

图1：我国车路云一体化概念由单车智能、车路协同等衍生而来 5

图2：车路云一体化系统由云控平台、路侧基础设施、车辆及其他交通参与者、通信网和相关支撑平台构成 6

图3：截至2022年12月全国车路云一体化系统相关建设项目投资总额已超过百亿规模 12

图4：车路云一体化系统是车端、路端、云端等有机融合的系统级方案 15

图5：蘑菇车联提供的车路云一体化解决方案主要由云端、区域、路侧和终端构成 16

图6：车路云一体化产业链包括智能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台和基础支撑 16

图7：预计2030年我国智能网联汽车产值增量约为20000亿元，占总产值增量的78% 17

图8：创新应用服务产值增量最高，预计2030年其产值增量约为7500亿元 18

图9：智能网联汽车产业主要包括单车智能、智能座舱、应用软件、通信单元、整车终端产品和创新应用服务 19

图10：智能化路侧基础设施主要由边缘计算设施、路侧感知设施、路侧通信设施、交通设施等组成 20

图11：预计2025-2030年期间，我国智能化路侧基础设施产值增量CAGR约为80% 21

图12：预计2026年中国汽车云IaaS+PaaS应用场景规模约为440.0亿元 22

图13：基础支撑包括车联网蜂窝网络、高精度地图、组合定位、车联网信息安全 23

图14：万集科技、高新兴等公司参与车路云一体化建设 23

图15：车端产品主要包括线束和传感器两大类 25

图16：微创光电为路端提供监控系统，包含全景高清摄像机等设备 25

图17：汉鑫科技研发了智能网联云控基础平台和应用平台 26

图18：基础支撑主要包含地图（天润科技）和通讯（广脉科技）两类 27

图19：路端产品主要包含监控系统、智慧停车和其他综合方案 28

图20：2021-2023年易实精密和开特股份2家公司营业收入持续增长 28

图21：易实精密、威贸电子、智新电子等10家公司连续三年实现盈利 29

图22：车端产品供应商毛利率较为稳健，路端产品和综合性解决方案提供商毛利率较高 29

图23：10家公司连续三年实现净利率为正，开特股份连续两年实现净利率提升 30

图24：车端产品供应商对研发重视程度不断提升，路端产品和综合解决方案提供商的研发费用率相对较高 30

表1：准入和上路通行试点和应用试点分别以汽车生产企业与使用主体组成的联合体、城市为申请主体 7

表2：2024年工业和信息化部等五部委发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》 7

表3：北京、上海、广东等20余个省市颁布多项政策文件支持车路云一体化产业的发展 9

表4：北京市和武汉市车路云一体化建设规模最大，投资额达百亿 12

表5：智能车基于车载感知和决策，网联车基于路侧感知