艾力斯2024Q1年基本面分析20240426.docxVIP

单品打天下，伏美替尼同比165%，临床优效，艾力斯基本面季报

摘要：

艾力斯的伏美替尼具有有效性，且布局在全球最大的肺癌上，短期发展空间大。另外两个产品普拉替尼是2023年11月份开始代理。预计今明年依然需要伏美替尼的扩张。艾力斯的估值PE为30倍，成长股中这个估值算是低的。

事件：

日前艾力斯公布2023年和2024年一季度业绩。

业绩数据分析：

从单季度业绩来看，由于艾力斯的肺癌药物伏美替尼具有有效，艾力斯的业绩持续创新高，2024年一季度收入再次高于2023年四季度。

从历史业绩看来，由于伏美替尼具有优效性，艾力斯的业绩持续增长。

主要业务介绍：

艾力斯的上市品种为伏美替尼。2023年4月，伏美替尼20外显子插入突变NSCLC一线治疗适应症的III期临床试验IND获得批准。2024年1月，伏美替尼应用于该适应症的治疗被国家药品监督管理局药品审评中心纳入突破性治疗品种公示名单；2023年4月，伏美替尼针对EGFR或HER2突变晚期NSCLC患者的Ib期临床试验IND获得批准；2023年8月，伏美替尼对比含铂化疗一线治疗EGFRPACC突变或EGFRL861Q突变的局部晚期或转移性非小细胞肺癌患者的III期临床试验IND获得批准。

上市品种一：甲磺酸伏美替尼片

伏美替尼是艾力斯上市品种，未来2-3年预计也是只有这一个品种上市销售。

上市品种二：普拉替尼胶囊

另外再2023年艾