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基于现金流预测的企业资金管理研究——以A企业为例

在企业管理中不但包含生产经营管理，也有非直接生产管理，比如资金管理。现金流预测是资金管理的重要一环，是对企业一定时期内的现金流做出详实的预测分析，找出企业预测期内现金流转可能出现的不利影响，采取多种手段或方案，有针对性的解决，并规划出合理有效的资金流转使用方案，以保证企业生产经营的平稳健康，使企业资金的使用效益达到最大化。

一、现金流预测对企业资金管理的重要性

（一）现金流预测具有前瞻性，能有效预防企业的资金链断裂风险

企业管理会计上称“现金为王”，也常听到有企业盈利非常好，但因资金链断裂而破产，这些足以说明资金管理的重要性。在企业整个经营过程中，现金流自始至终贯穿其中，有进有出。现金流对于企业就像是血液对于人体一样，必不可少，一旦出现流量不足或者断流，就会使企业经营无法正常运转，甚至破产。所以，提前做好现金流预测，做好资金的合理规划及分析管控，对可能出现的资金不足，提前做好筹融资方案，在需要资金时，让资金及时到位，避免使企业陷入资金风险的可能。

（二）现金流预测可优化企业的经营管理质量

常以收入、利润来判断一个企业的好坏，其实这是不够全面的。如果一个企业，有非常可观的收入和利润，但这些收益都被积压在应收款上而无法变现，那么这个收益的质量是要打折扣的。一方面，资金是有时间价值的；另一方面，应收账款到期能否全部回笼，也是不确定的，一旦长时间收不回来，就有可能形成坏账损失。

（三）现金流预测有利于企业强化资金监管

企业从现金流的预测可以监管后期的预测期内，现金流的流入、流出是否依照前期的预测来执行？执行过程结束后，分析实际与预测的差异，看是什么原因造成的，可以如何弥补，并及时反馈，为以后的资金管理提供经验，提升企业的财务管理能力。

二、现金流预测的主要方法

（一）现金收支法

是从企业预测期的销售预算，应收账款、应收票据、其他应收款等的回款及其他可流入的现金来预测出企业当期的现金流入。同时根据销售预算，预测出企业的生产成本预算、费用预算、项目预算、固定资产、无形资产预算等现金流出。最后计算出当期企业的现金余缺。这一方法简便、直观、脉络清晰，便于企业操作。

（二）净收益调整法

从企业的会计税前净利润出发，将会计利润中的实际未有现金流量进出的项目予以调整，使其变换为以现金流是否转移来计量的收付实现制下的收益（现金净流量）。这一方法可以反映出企业的利润与现金流量的关系，但比较笼统，不能清晰地反映出企业现金流量的来龙去脉。

（三）科学预测法

企业根据一些科学的计算方法来推算出预测期的现金流量，比如回归分析法、指数平滑法等。这一方法计算也相对比较简便，但有一定的局限性。它要求企业的主营业务收入规模增长平稳，有一定的规律可循，它是基于企业历史数据基础上进行预测的。

三、现金流预测在A企业资金管理中的应用

（一）A企业概况

A企业是一家汽车零配件制造厂，主要生产汽车空调系统里的制冷设备。目前正处于发展阶段。企业产品既有内销，也有外销。随着企业的发展，企业越发觉得资金方面始终对企业有制约，为此，年初，企业高层决定需要加强资金方面管理，并合理安排使用资金。首先从今年的现金流预测做起。预测企业当年的销售量为60万台，金额35000万元。企业的客户有三档，第一档为大客户群，10多家客户，占企业50%的销售，信用期普遍为90天（常有逾期）；第二档为一般长期客户群，占企业45%的销售，信用期普遍为75天（偶尔逾期）；第三档为零散客户，一般为发货前预收款。企业供应商政策为材料供应商的付款期一般为60天，费用等为当月结算。

（二）A企业采用现金收支法编制现金流预测

第一步，先根据A企业的销售预算，再结合上年度的应收账款余额编制当年的应收款产生的现金流入预测，再加上当年其他项会产生的现金流入，最后预测当年现金流入金额为38000。

第二步，根据销售预测数量，编制当年的生产成本预算及采购预算（采购预算还要结合期初的存货库存状况），计算出当年的材料采购支出现金流27400万元。生产成本预算中还包含有直接人工、直接制造费用，这两项预计支出为5500万元。其他运营费用预计2930万元。

第三步，预计增加一条新的生产流水线，项目预计支出1500万元。

第四步，计算当期的预测现金净流量（企业期初的现金余额为600）600+35000-27400-5500-2930-1500=-1730万元，即现金流缺口为1730万元。

根据A企业的预测现金流表来看，预测期的现金缺口1730万元，企业就要根据其状况考虑融资渠道及方案。企业选择融资的原则是支出尽可能少的融资成本来达到融资的要求。企业既可以运用金融工具，比如银行承兑汇票、应收款抵押等向金融机构融资，也可以发行股票，债券筹资。

（三）A企业资金管理存在的问题及改进建议

1．现金流入预