AI行业跟踪31期：台积电24Q2业绩亮眼，OpenAI推出GPT4omini.docxVIP

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内容目录

一、AI行业重点事件点评 3

台积电24Q2业绩亮眼，先进制程及先进封装推动全年营收上调 3

OpenAI推出GPT-4omini，进入轻量级模型竞争领域 6

二、AI行业动态一览 8

国外行业动态 8

国内行业动态 8

行业展会/大会前瞻梳理 9

三、AI行情回顾：A股AI芯片领涨，美股全面收跌 10

四、投资建议：持续关注AI应用和算力基础设施 11

五、风险提示 11

图表目录

图1：22Q1-24Q2营业收入及增长率（单位：亿TWD，） 3

图2：22Q1-24Q2归母净利润及增长率（单位：亿TWD，） 3

图3：22Q1-24Q2毛利及增长率（单位：亿TWD，） 3

图4：22Q1-24Q2毛利率和净利率（单位：） 3

图5：22Q1-24Q2分业务占比（单位：） 4

图6：24Q2分业务占比 4

图7：22Q1-24Q2分地区占比（单位：） 4

图8：24Q2分地区占比 4

图9：22Q1-24Q2主要工艺制程收入贡献占比（单位：） 5

图10：24Q2分工艺制程收入占比 5

图11：22Q1-24Q2资本开支及同比、环比增长（单位：十亿美元，%） 5

图12：GPT-4omini较GPT-3.5Turbo便宜60% 6

图13：不同技术端到端时延 6

图14：不同模型评估得分 7

图15：A股AI行业细分板块周涨跌幅对比(07.15-07.19) 10

图16：美股AI行业细分板块周涨跌幅对比(07.15-07.19) 10

一、AI行业重点事件点评

1.1台积电24Q2业绩亮眼，先进制程及先进封装推动全年营收上调

事件：台积电于7月18日披露了2024年第二季度的财务报告，营收利润显著增长，超出此前市场预期。

点评：

点评1：24Q2业绩超预期，24Q3指引积极。台积电2024Q2营收6735亿新台币，即

208.2亿美元，同比增长40.1%，环比增长13.6%，超出预期，此前业绩指引为196-204亿美元，彭博的一致预期为202亿美元；实现归母净利润2478亿新台币，同比增长36.3%，环比增长9.9%；实现毛利3581亿新台币，同比增长37.6%，环比增长13.9%；毛利率53.2%，超出预期，此前公司指引51%-53%。台积电24Q2营收及盈利超预期主要系AI及高端智能手机需求推动产能利用率提升所致。同时业绩指引积极，1）24Q3营收指引为224-232亿美元；2）毛利率指引为53.5%-55.5%；3）经营利润率指引为42.5%-44.5%。

图1：22Q1-24Q2营业收入及增长率（单位：亿TWD，） 图2：22Q1-24Q2归母净利润及增长率（单位：亿TWD，）

8000

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营业收入（亿TWD） yoy(%)

22Q1 22Q3 23Q1 23Q3 24Q1

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归母净利润（亿TWD） yoy(%)

22Q1 22Q3 23Q1 23Q3 24Q1

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资料来源：台积电季报年报， 资料来源：台积电季报年报，

图3：22Q1-24Q2毛利及增长率（单位：亿TWD，） 图4：22Q1-24Q2毛利率和净利率（单位：）

4500

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毛利（亿TWD） yoy(%)

22Q1 22Q3 23Q1 23Q3 24Q1

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毛利率 净利率

22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q2

资料来源：台积电季报年报， 资料来源：台积电季报年报，

点评2：分业务看，高性能计算占比首次过半，AI需求成为业务成长主线。下游应用中，高性能计算、智能手机、物联网、汽车、数字消费电子以及其他的占比分别为

52%/33%/6%/5%/2%/2%，环比分别增加+28%/-1%/+6%/+5%/+20%/+5%，除智能手机外的其他终端均实现环比增长。其中高性能计算占营收比重首次超