Q2公募配置比例提升，主要加仓白电、扫地机.docxVIP

目录

一、投资建议 5

二、一周行情回顾（2024.07.15-2024.07.19） 11

三、2024W28（2024.07.08-2024.07.14）行业主要品类线上线下单周及累计数据回顾.11四、行业回顾 14

（一）行业动态：家电行业紧抓内外需市场机遇，稳增长促发展 14

（二）企业动态：跳出“围城”，老板电器品牌升级新思考 16

（三）原材料价格及汇率变动 19

五、风险提示 20

图表索引

图1：公募基金重仓家电比例（%） 5

图2：公募基金超配比例（%） 5

图3：公募基金重仓配置家电子行业比例（%） 5

图4：外资机构家电行业持股规模及占比（亿元，%）（申万分类） 8

图5：周度家电板块下跌2.2% 11

图6：2024W28（2024.07.08-2024.07.14）单周销量同比：大家电大部分品类线

上销量上升 12

图7：2024W28（2024.07.08-2024.07.14）单周销量同比：厨电小家电大部分品

类线上销量同比上升 12

图8：2024W28（2024.07.08-2024.07.14）单周销量同比：洗油线上销量同比涨

幅较大 12

图9：2024W28（2024.07.08-2024.07.14）单周均价：空调线上线下价差最小

..............................................................................................................................13

图10：2024W28（2024.07.08-2024.07.14）单周均价同比：空冰洗油线上线下均

价同比下降 13

图11：2024W28（2024.01.01-2024.07.14）累计销量同比：洗衣机线上累计销量

同比上升 13

图12：2024W28（2024.01.01-2024.07.14）累计均价：空调线上线下价差最小

..............................................................................................................................13

图13：2024W28（2024.01.01-2024.07.14）累计均价同比：冰箱线上线下均价均

同比提升 13

图14：LME铜价格（美元/吨）周度下跌4.7% 19

图15：LME铝价格（美元/吨）周度下跌4.5% 19

图16：冷轧板卷价格（人民币元/吨）周度下跌0.4% 19

图17：布伦特原油期货（美元/桶）周度下跌2.8% 19

图18：面板价格：截至2024年7月，主要尺寸面板价格（美元/片）略有下跌

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图19：汇率跟踪：周度人民币贬值（周度末1美元=7.2672人民币，前一周末1

美元=7.2585人民币） 19

表1：重仓家电个股公募基金数量（只） 6

表2：重仓家电个股公募基金持仓规模（亿元） 7

表3：重仓家电个股公募基金持仓规模占流通市值比例（%） 7

表4：外资机构持股规模（亿元） 9

表5：外资机构持股规模占流通市值比例（%） 9

表6：覆盖公司盈利预测及估值 10

表7：周度家电指数跑输市场4.1pct 11

一、投资建议

公募基金：配置比例持续提升，主要加仓白电

公募基金2024年二季度数据已经披露完毕。数据显示，以主动偏股+灵活配置

基金为样本、按申万家电分类（本文均为此口径），24Q2公募重仓中家电行业配置比例4.8%，环比+0.6pct，连续6个季度配置比例持续提升，2010年至今重仓比例分位数75%。从超配角度看，24Q2家电总市值占比1.9%，由此测算超配比例2.9%，2010年至今超配分位数71%。

图1：公募基金重仓家电比例（%） 图2：公募基金超配比例（%）

7.0%

9.0%

8.0%

7.0%

6.0%

5.0%

4.0%

3.0%

2.0%

1.0%

2008Q12008Q42009Q3

2008Q1

2008Q4

2009Q3

2010Q2

2011Q1

2011Q4

2012Q3

2013Q2

2014Q1