澜起科技(688008)深度：全球内存接口芯片龙头，新品拓展打开空间、受益AI浪潮.docxVIP

内容目录

1、全球内存接口芯片龙头，新品迎合AI时代打开成长空间 .-6-

1.1发展历程：专注内存接口芯片二十余载，逐步打造平台化能力.............-6-1.2股权结构：产业资金入股，国际化公司全球布局...................................-7-1.3主营业务：内存接口芯片为基本盘........................................................-7-1.4研发实力：管理层技术背景深厚，研发投入大陆领先.........................-10-1.5产品布局：助力AI运力，主流互连产品全布局..................................-11-

2、AI加速DDR5渗透，MRCD/MDB/CKD进入收获期.................................-13-

2.1DDR5世代芯片用量提升，新型内存模组带来全新机遇......................-13-

2.2DDR5渗透率确定性提升，AIPC和AI服务器再助力.......................-25-

2.3澜起科技DDR5世代前瞻布局、全球领先..........................................-31-

3、PCIe5.0Retimer24年开始起量，CXL未来可期........................................-33-

3.1PCIe5.0Retimer：公司技术全球领先，已开始规模出货.....................-33-

3.2CXLMXC：产品全球首发，未来可期................................................-35-

4、盈利预测......................................................................................................-37-

5、风险提示......................................................................................................-38-

图表1：公司发展历程........................................................................................-6-

图表2：公司战略...............................................................................................-7-

图表3：全球内存接口芯片行业市场竞争格局...................................................-7-

图表4：公司股权结构（截至2024/3）..............................................................-7-

图表5：公司历年营收及yoy（单位：亿元）....................................................-8-

图表6：公司营收构成........................................................................................-8-

图表7：公司归母净利润和扣非净利润（单位：亿元）.....................................-9-

图表8：公司毛利率与净利率.............................................................................-9-

图表9：公司季度毛利率和净利率......................................................................-9-

图表10：境内外营收占比......................................