计算机行业北美CSP如何看待日趋增长的AICapex？.docxVIP

内容目录

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海外科技大厂capex同比加速增长，AI是主线 3

CSP如何看待AI相关Capex的当前/后续收益性？ 4

亚马逊：在AWS上运行生成式AI需求旺盛 4

微软：生成式AI已全面融入其产品体系 5

Meta：以Llama为轮，全力追赶加大研究 6

谷歌：AI是对业务的基础性变革，有信心持续投入 7

投资建议 8

风险提示 9

图表目录

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图1.四大云计算厂商capex（亿美元）及合计增速（2013Q1-2024Q2） 3

图2.四大云计算厂商2024Q2业绩交流会关于capex的预期与描述 3

图3.亚马逊capex（亿美元）及增速（2017Q1-2024Q2） 4

图4.亚马逊2023Q3-2024Q2的earnings-call对AI与capex的讨论总结 4

图5.微软capex（亿美元）及增速（2017Q1-2024Q2） 5

图6.微软2023Q3-2024Q2的earnings-call对AI与capex的讨论总结 5

图7.Metacapex（亿美元）及增速（2017Q1-2024Q2） 6

图8.Meta2023Q3-2024Q2的earnings-call对AI与capex的