后续短端利率与货币政策展望.pdfVIP

固收定期研究

正文目录

1上周观点与未来关注4

2货币市场利率跟踪7

3公开市场操作跟踪10

4政府债跟踪11

4.1政府债发行11

4.2政府债缴款13

5同业存单跟踪14

5.1同业存单一级市场14

5.2同业存单二级市场16

6超储率跟踪17

7风险提示18

图表目录

图表1：同业存单备案使用情况（单位：万亿元）4

图表2：结构性货币政策工具跟踪（单位：亿元）6

图表3：本周资金面影响因素（单位：亿元）7

华福证券图表4：主要资金利率周度跟踪（左轴单位：bp，右轴单位：%）8

图表5：主要资金利率日度跟踪（单位：%）8

图表6：票据利率跟踪（单位：%）9

图表7：短端期限利差水平（单位：bp）9

图表8：公开市场操作日度明细10

图表9：公开市场操作周度跟踪（单位：亿元）11

图表10：公开市场操作余额跟踪（单位：亿元）11

图表11：政府债净融资跟踪（单位：亿元）12

图表12：国债累计净融资速度（单位：亿元）12

图表13：地方债债累计净融资速度（单位：亿元）12

图表14：新增地方债发行情况跟踪（单位：亿元）13

图表15：政府债净缴款跟踪（单位：亿元）14

图表16：同业存单净融资（单位：亿元）15

图表17：同业存单发行分银行类型（单位：亿元）15

图表18：同业存单发行分期限类型（单位：亿元）15

图表19：未来同业存单到期规模（单位：亿元）15

图表20：同业存单发行成功率-分银行类型15

图表21：同业存单发行成功率-分期限类型15

图表22：同业存单加权平均发行利率-分银行类型16

图表23：同业存单加权平均发行利率-分期限类型16

图表24：同业存单加权平均发行利率周度变化（左轴单位：%，右轴单位：bp）16

图表25：各期限同业存单到期收益率周度变化（单位：%）17

图表26：中债AAA同业存单到期收益率（单位：