华安沪深300增强策略ETF投资价值分析：沪深300好大高正，华安增强严快稳省.pdfVIP

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目录

1.前言3

2.沪深300的配置价值较以往更为突出3

2.1.沪深300标的资产质量优异收益确定性高4

2.1.1.沪深300行业和市值分布均匀4

2.1.2.沪深300成分股和指数盈利稳定5

2.1.3.沪深300成分股和指数成长稳定6

2.1.4.沪深300成分股和指数估值极低8

2.1.5.沪深300成分股和指数分红率提高现金流充裕9

2.1.6.本节小结9

2.2.公募沪深300指数增强产品超额长期为正9

3.华安沪深300增强策略ETF优势分析11

3.1.华安沪深300增强策略ETF业绩走势11

3.1.1.华安沪深300增强策略ETF的绝对表现优异12

3.1.2.华安沪深300增强策略ETF的相对表现领先13

3.1.3.华安沪深300增强策略ETF的分区段优势持续14

3.1.4.华安沪深300增强策略ETF收益归因14

3.1.5.本节小结16

3.2.管理人信息17

3.2.1.华安基金简介17

3.2.2.基金经理介绍17

4.风险提示17

图表目录

图1：沪深300指数行业分布(权重)4

图2：沪深300指数行业分布(数量)4

图3：沪深300指数流通市值分布(权重)4

图4：沪深300指数流通市值分布(数量)4

图5：各指数成分股历史净利率分布5

图6：各指数成分股历史ROE分布6

图7：各指数成分股历史净利润同比增速分布7

图8：主要指数整体法净利润增速7

图9：沪深300指数PE分位数序列8

图10：沪深300指数PB分位数序列8

图11：主要指数和行业动态PB-ROE散点图8

图12：主要指数股息率(近12个月)9

图13：主要指数经营现金流净额占营收比9

图14：沪深300指数及增强产品收益统计10

图15：沪深300指数增强产品超额统计10

图16：华安沪深300增强策略ETF业绩走势12

图17：沪深300指数增强基金跟踪误差v.s.累计超额13

图18：华安沪深300增强策略ETF-202407业绩归因15

图19：华安沪深300增强策略ETF-Brinson业绩归因16

表1：华安沪深300增强策略ETF信息11

表2：华安沪深300增强策略ETF收益风险对比14

表3：华安沪深300增强策略ETF-202407风格暴露15

请务必阅读正文后的声明及说明2/19

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1.前言

本文的核心内容是论述了权益市场新的分析范式下在综合考虑优质、安全、确定性

时沪深300及其增强产品成为最优配置选择类别。同时，文章对华安沪深300增强

策略ETF(代码:561000)进行了详细介绍和同类产品对比，其具有的成分股跟踪紧密、

超额收益稳定且领先、风格风险控制严格、投资团队经验丰富等优势使得其可作为

参与沪深300指数的优先选择之一。

2.沪深300的配置价值较以往更为突出

当前独特的市场状态极大推高了风险偏好的重要性，由此衍生出且又作用于风险偏

好变化的对权益资产内部的比较优势、风控水平和收益确定性等方面的极致追求，

成为当前选择权益产品时需要综合考虑的因素