奕瑞科技(688301)X射线零部件综合供应商，新质生产力大有可为.docxVIP

目录

首家X线探测器上市企业，进口替代领军人 4

十余年技术积累，已成为国产医疗影像行业龙头厂商 4

公司管理层经验丰富，实际控制人均为行业高级专家 5

公司营业收入稳固增长，主营业务产品持续放量 7

利好政策加持，新质生产力未来可期 11

X射线平板探测器行业：丰富的应用场景以及较高的技术门槛，推动下游需求稳步增长 12

X射线平板探测器为影像行业核心零部件之一，门槛相对较高 12

应用场景丰富，广泛覆盖多种行业及赛道 13

“产品+销售+研发”一体协同，“内需+出口”双重发力 21

多元化产品覆盖面广泛，高毛利优势领先同行 21

坚持研发投入，保持探测器业务技术领先优势 22

渠道覆盖广，全球化战略扩大客户群体 25

盈利预测与投资建议 27

盈利预测 27

投资建议 28

风险提示 28

图表目录

图1：奕瑞科技发展历程 5

图2：奕瑞科技股权结构 6

图3：2019-2024H1公司营业收入（单位：亿元） 7

图4：2019-2024H1公司归母净利润（单位：亿元） 7

图5：公司具备量产能力的医疗用数字化X探测器应用情况 8

图6：2018-2022年公司主营业务收入按照工作模式划分（单位：万元） 9

图7：2018-2022年公司主营业务占比 9

图8：2019-2022H1年公司主营业务构成按照产品用途划分（单位：万元） 10

图9：2019-2022H1年公司主营业务构成占比（%） 10

图10：2021-2023年公司数字化X射线探测器库存量、生产量与销售量情况（台） 10

图11：X射线影像设备成像基本原理 12

图12：数字化X线探测器作用原理 13

图13：全球平板探测器市场规模（单位：亿美元） 13

图14：我国X射线探测器市场规模（单位：亿元） 13

图15：数字化X线探测器的应用领域 14

图16：2017-2023年全球医疗和宠物医疗平板探测器出货量（单位：台） 15

图17：2017-2023年我国医疗和宠物医疗静态及动态平板探测器出货量（单位：台） 15

图18：全球XR市场规模（2015-2030E） 15

图19：我国XR市场规模（2015-2030E） 15

图20：中国2020年DR领域市占率（按销售台数计算） 16

图21：中国2020年移动DR市占率（按销售台数计算） 16

图22：2020年全球新发癌症类型及占比 17

图23：中国DSA行业市场规模（单位：亿元） 17

图24：2021年中国DSA市场份额分布情况（按销量排名） 18

图25：中国口腔CBCT市场规模（单位：百万美元） 19

图26：中国口腔诊疗医疗机构数量变化（2006/01/01-2023/12/15） 19

图27：中国65周岁及以上老年人口数量及占全国总人口比重（单位：万人） 19

图28：中国数字胃肠机销售量（单位：台） 20

图29：中国数字胃肠机市场规模（单位：亿元） 20

图30：2021-2024H1公司数字化X线探测器收入及毛利率（单位：万元，%） 21

图31：2017-2019年不同业务毛利率情况 21

图32：2020-2024H1年奕瑞科技三项费用率% 21

图33：非晶硅传感器示意图 24

图34：柔性传感器示意图 24

图35：IGZO传感器示意图 24

图36：CMOS传感器示意图 24

图37：2021-2024H1公司营业收入按境内/境外划分（单位：万元） 27

图38：2021-2023年公司营业收入按直销/经销划分（单位：万元） 27

表1：奕瑞科技创始人履历 6

表2：公司目前具备量产能力的各系列探测器 8

表3：X射线探测器相关政策 11

表4：公司与康众医疗、Varex对比 22

表5：公司截至2023年末在研项目 25

表6：2019-2021年公司前五大客户销售收入占比 26

表7：奕瑞科技2024-2026年收入预测（万元） 28

首家X线探测器上市企业，进口替代领军人

十余年技术积累，已成为国产医疗影像行业龙头厂商

公司创立于2011年，专注于X线平板探测器的研发、生产、销售和服务。作为公司目前最主要的经营产品，其品类可分为静态数字化X线探测器和动态X线探测器，其产品覆盖医学诊断与治疗、工业无损检测、安防检查、兽用等多个领域。此外，公司在影像行业其他核心零部件也有所布局，例如高压发生器、球管、组合式射线源等。公司于2020年9月18日登