因子选股系列之四：基于历史相似走势的因子选股研究.docxVIP

目录

TOC\o1-2\h\z\u引言 1

因子构建 1

历史走势相似性刻画 1

相似反转因子与传统反转因子 2

相似低波因子与传统低波因子 3

因子有效性检验 4

因子回溯测试框架 4

相似反转与传统反转因子回溯测试 4

相似低波与传统低波因子回溯测试 8

其他因子有效性分析 12

因子相关性分析 12

因子一级行业分域有效性分析 13

因子主流宽基分域有效性分析 18

总结与反思 28

风险提示 28

图目录

图1：相似反转因子相似走势样本平均相关系数分布直方图 4

图2：相似反转因子相似走势样本平均规模分布直方图 4

图3：相似反转与传统反转因子信息系数与累计信息系数变化示意图 5

图4：相似反转因子分组净值变化示意图 6

图5：传统反转因子分组净值变化示意图 7

图6：相似低波因子相似走势样本平均相关系数分布直方图 8

图7：相似低波因子相似走势样本平均规模分布直方图 8

图8：相似低波与传统低波因子信息系数与累计信息系数变化示意图 9

图9：相似低波因子分组净值变化示意图 10

图10：传统低波因子分组净值变化示意图 11

图11：相似反转因子在钢铁行业累计IC变化示意图 14

图12：相似反转因子在银行行业累计IC变化示意图 14

图13：相似反转因