北交所行业主题报告：氢能源新质生产力代表，北交所和新三板氢全产业链覆盖.pdfVIP

北交所行业主题报告

北

交

所2024年12月17日氢能源新质生产力代表，北交所和新三板氢全产业链覆盖

研

究

北交所研究团队——北交所行业主题报告

诸海滨（分析师）

zhuhaibin@kysec.cn

证书编号：S0790522080007

氢能支持政策持续推出，国内氢产业快速发展技术持续提升

北我国氢能技术及产业快速发展，发展规划陆续推出。2024年9月，我国发布了

交34条与氢能相关的政策，包括国家层面的10条，地方层面的24条；2024年10

所

行月，我国发布了33条与氢能相关的政策，包括国家政策4条，地方政策29条。

业中国电解水制氢产能及电解槽需求量都处于快速增长阶段。2023年电解水制氢

主

题新增产能（建成项目）约3.7万吨/年，同比增长约181%。2023年，中国制氢电

报解槽需求量约1.42GW（不含出口），同比增长约128%。同时国内电解槽技术持

告

续提升，制氢电耗预计持续下降。根据沙利文数据，预计中国电解槽行业的市场

规模2028年达到621亿元。预计全球氢燃料电池市场将于2028年前达到1,168

亿美元，燃料电池电堆成本约占系统成本的63.0%，膜电极成本约占燃料电池电

堆成本的61.8%。自2028年起燃料电池重卡的生命周期成本预计低于电动重卡。

北交所11家公司覆盖制储运及电池等全产业链环节，总市值达274.35亿元

现阶段北交所中氢能相关公司共有11家，截至2024年12月9日总市值达到

相关研究报告274.35亿元。从产业链分布情况来看，北交所内氢能相关的公司覆盖了制氢、储

《方正阀门（920082.BJ）：阀门行业“小氢、运氢、燃料电池应用等全产业链环节。制氢环节，硅烷科技、齐鲁华信；储

开巨人”，自主研发阀门技术国际领先氢环节，吉林碳谷、新威凌；运氢环节特瑞斯、海泰新能；应用环节宁新新材、

源

证—北交所新股申购报告》-2024.12.16东方碳素、凯大催化、利通科技、方盛股份。吉林碳谷：目前为国内最大的专业

券

《北交所高速发展，需要多元化指数碳纤维原丝生产商，所生产的碳纤维原丝可用于碳纤维缠绕储氢瓶。凯大催化：

证引导投资和行业定位—北交所策略专本身具有氢燃料电池铂基催化剂产品，后续公告拟设立合资公司，开展氢燃料电

券

研题报告》-2024.12.15池催化剂的研发、生产与销售业务。特瑞斯：分布式氢能源解决方案方面已有如

究《北交所2025年并购策略：天时地利甲醇水蒸气重整制氢装置、天然气掺氢装置等产品。海泰新能：子公司张家口海

报

告人和兼备，着重新质生产力、强链补泰氢能科技有限公司参与建设康保-曹妃甸氢气长输管道项目，此管道利用张家

链—北交所策略专题报告》-2024.12.15口市及周边地区的风电、光电的资源，通过电解水制出的绿氢，目标市场为唐山

市的交通用氢、氢冶金、工业用氢以及城燃掺氢。

新三板氢能源代表性企业集中于压缩机及氢气制造领域