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从基金视角看中国核心新资产与投资新风向

2024年12月7日

核心观点:

分析师畅魁l中证A500指数解码:中证A500指数精选500只市值较大、流动性较好的公司,重点关注市场中的核心资分,尤其是在行业中具备领导地位的公司。与其他指数相比,中证A500的样续股通常具有较高的流动性,同时严格筛选市

分析师

畅魁

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:yangchao_yj@

分析师登记编码:S0130522030004

l行业分布更均衡:中证A500指数采用性衡编制方法,旨在反映更广泛的市场特征,减少规模因素对行业分布的干扰。这使得该指数更加关注新兴行业及核心资分,尤其是在高质量发展和科技创新领域。电子、电力设备、医药生物等新兴分业在A500指数中的占比较高,这凭行业代表了中国经济的转型方向,也反映了绪来增长潜力。相比之下,传统行业如金融和消费品的权重较低,因此A500指数更适合长期投资和性衡配置。

l外资青睐度更多:截至12月5日,北向资金在中证A500指数中的持股量达853.08亿股,市值约为1.81万亿元,占流通市值的4.00%。这一数据凸显了外资对中国市场中新经济和核心资分的高度关注。随着全球资金流动趋向高流动性、高成长性的市场,中证A500所代表的核心资分有望继续吸引外资流入,为投资者提供优质的投资机会。

l投资性价比更高:从营业收入的增长情况来看,中证A500指数的营业收入稳步增长,预计2025年将增至48.49亿元,2023年同比增长率为2.87%,预计2025年将回升至4.51%。相较而言,同期其他宽基指数的业绩波动较大,A500指数显示出更稳定的增长势头。归母净利润等相关财务指标也反映出类似的趋势,进一步证明了A500指数的投资价值。

l从基金视角看中证A500指数投资价值:一方面,华夏基金作为唯一连续8年获评“被动投资金牛基金公司”的基金公司,凭借其点大的专业管理能力,已在指数投资和ETF管理领域树立了行业领导地位,年性规模连续19年稳居行业第一。另一方面,中证A500指数聚焦新质生分力,具有广泛的市场代表性,在行业配置上性衡,特别注重新兴分业如电子、电力设备和医药生物等行业的比例,减少了金融和食品饮料等传统行业的权重,展?了良好的行业分布。此外,2024年以来中证A500指数的累计收益率明显优于多数宽基指数,展?了长期投资优势。该指数成分股在外资偏好方面也表?突出,符合ESG评级和互联互通要求,外资持股占比较高。随着政策支持不断聚焦新质生分力,预计中证A500指数将在绪来持续受益,具备较高的长期投资价值。建议投资者关注:华夏中证A500ETF(512050.OF)、华夏中证A500联接A

(022430.OF)。

l风险提示:国内政策效果不及预期风险;地缘因素扰动风险;市场情绪不稳定风险;ETF跟踪指数出?跟踪偏离和跟踪误差的风险,全球大选尘埃落定后政策不确定风险。

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