定量研究2025年展望分析报告.pdf

证券研究报告|金融工程

2025年01月16日

定量研究2025年度十大展望专题报告

本报告回顾了2024年证券市场的表现，同时对2025年市场环境进行展望。

q展望一：看好价值类和技术类选股因子的表现

q展望二：成长价值切换加速，推荐关注均衡策略

q展望三：高分红组合配置价值依旧值得关注

q展望四：央国企市值管理事件蕴含投资机会

q展望五：人工智能等主题有望维持投资热度

q展望六：机器学习量化策略机会与挑战并存

q展望七：ESG投资环境与策略表现有望持续改善

q展望八：量化公募有望再起航，增强ETF或迎快速增长

q展望九：被动投资首超主动权益，ETF或为未来市场主流

q展望十：主动管理ETF方兴未艾，债券ETF仍存较大发展空间

风险提示：

本报告结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境

发生变化时模型存在失效的风险；本报告所提及个股或基金仅表示与相关主题

有一定关联性，不构成任何投资建议。

金融工程

正文目录

一、看好价值类和技术类选股因子的表现6

二、成长价值切换加速，推荐关注均衡策略9

2.1.成长价值的轮动速度加快、幅度变大9

2.2.短期内可能出现价值，长期看好成长主线10

2.3.建议关注均衡类型策略11

三、高分红组合配置价值依旧值得关注12

四、央国企市值管理事件蕴含投资机会15

五、人工智能等主题有望维持投资热度19

5.1.央国企改革持续深化，有助吸引长线资金入市19

5.2.AI应用加速落地，引领科技领域新篇章20

六、机器学习量化策略机会与挑战并存22

22

6.1.因子投资范式的转变

6.2.机器学习因子过去一年的表现23

24

6.3.当前机器学习因子模型面临的挑战

6.4.2025年机器学习量化策略展望25

七、ESG投资环境与策略表现有望持续改善26

7.1.中央两大会议助推绿色经济加速转型26

7.2.国内外ESG信息披露标准与指引密集发布27

7.3.ESG报告披露率进一步提升，高质量底层指标数量逐年增加28

7.4.ESG因子估值下降，2025年具有较高提升潜力29

八、量化公募有望再起航，增强ETF或迎快速增长30

8.1.选股机会有望触底回升，策略创新或成破局之道30

8.2.指数增强产品逆势扩张，指增ETF赛道方兴未艾32

九、被动投资首超主动权益，ETF或为未来市场主流33

9.1.ETF发展梳理33

9.2.ETF管理人分析34

9.3.ETF持有人变化分析35

十、主动管理ETF方兴未艾，债券ETF仍存较大发展空间36