资本市场2024年复盘及2025年展望：政策引领，高质量发展步入新阶段.docxVIP

目 录

TOC\o1-2\h\z\u2024年资本市场制度建设回顾：纲举目张日臻完善 6

2024年证券行业发展：促创新增回报引活水强建设 11

积极拥抱新质生产力发展 12

大力提升上市公司质量 17

加快推进投资端改革，大力引导中长期资金入市 19

强化功能性定位，加快打造一流投行 24

2025年资本市场政策展望：笃行不怠精进不休 26

图目录

图1 资本市场“1+N”政策新体系加速成型 11

图2 2023~2024年各月IPO规模一览 12

图3 2023~2024年各月再融资规模一览 12

图4 2024年83%的IPO规模不超过10亿元 13

图5 2024年战略新兴产业和专精特新企业IPO占比持续提升 13

图6 2024年A股IPO过会率为95.09% 13

图7 2024年IPO撤回数量大幅增长 13

图8 2008~2024年A股重大重组市场变化情况 17

图9 2024年A股重大重组案例支付方式分布情况 17

图10 2024年A股重大重组案例行业分布情况 17

图11 2024年A股上市公司分红派息规模同比显著增长 18

图12 2024年A股上市公司回购数量和规模均明显增加 18

图13 2024年A股上市公司管理层净减持规模明显下降 19

图14 2024年A股退市公司数量创近年来新高 19

图15 “9.24”新政以来A股成交换手活跃度显著提升 20

图16 “9.24”新政以来A股融资融券余额和融资买入规模显著提升 20

图17 2024年股票型基金规模及占比均显著提升 21

图18 2024年ETF基金规模稳步攀升 21

图19 2019年以来国内ETF基金发行情况 22

图20 近年来券商资管产品规模变化情况 22

图21 2023~2024年券商资管产品发行情况 22

图22 2024年上半年头部券商资管规模及变化情况 22

图23 2024年前三季度头部券商资管业务收入规模及变化情况 23

图24 2024年前三季度券商行业金融投资资产规模较2023年末增长3.44%（单位：亿

元） 23

图25 财产保险公司资金运用情况 24

图26 人身保险公司资金运用情况 24

图27 2024年上半年头部券商国际业务营收情况 25

图28 2024年上半年头部券商国际业务净利润变化情况 25

图29 重组指数（884031.WI）近年来市场表现领先全A和沪深300指数

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表目录

表12024年党中央和国务院关于资本市场的重要政策部署梳理 6

表22024年证监会资本市场重要政策出台及制度建设概况 7

表32024年证监会年度立法工作新动态一览 8

表42024年证监会主席出席发布会、论坛讲话主要观点 9

表52024年A股IPO行业分布情况一览 12

表6A股各板块IPO排队企业数量一览（单位：家，截止2024年12月31日） 14

表72023年和2024年各板块IPO过会企业平均营业总收入、平均总利润和复合增长率

一览 14

表8全面注册制实施以来并购重组政策梳理 15

表9当前部分正在推进中的券商并购重组案例进展情况一览（按照最新信披时间排序）

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表10中国证监会2024年和2025年系统工作会议部署对照 27

2024年，资本市场迎来改革“大年”，制度供给持续优化，政策红利激发市场活力。通过在融资端、投资端和交易端协同发力、综合施策，系统性重塑资本市场基础制度和监管底层逻辑，推动资本市场加快形成投融资功能发挥更加协调的“新质生产力发展—上市公司质量提升——中长期资金入市”良性循环，助力构建增强资本市场内生稳定性的长效机制。展望2025年，“稳”字当头的政策总基调和强监管、防风险、促发展这一主线仍将维持，通过进一步深化资本市场投融资综合改革，不断优化和完善支持新质生产力发展的政策安排，培育更多能体系高质量发展要求的上市公司，增强资本市场的竞争力和吸引力，为经济回稳向好和金融强国建设提供有力支撑。

2024年资本市场制度建设回顾：纲举目张日臻完善

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