金域医学-市场前景及投资研究报告：医疗服务业中游，ICL龙头，行稳致远.pdfVIP

公司研究/医药与健康护理/医疗保健提供商与服务证券研究报告

金域医学（603882）公司研究报告2025年02月26日

[Table_InvestInfo]首次医疗服务业中游，ICL龙头金域医学行稳

投资评级优于大市覆盖

致远

[Table_StockInfo][Table_Summary]

02月25日收盘价（元）36.72

52周股价波动（元）24.35-63.46投资要点：

总股本/流通A股（百万股）463/460

总市值/流通市值（百万元）17011/16896国内ICL龙头企业，业绩增长行稳致远。金域医学作为国内ICL行业的开创

相关研究者，以第三方医学检验及病理诊断业务为核心，已成为国内ICL行业的龙头

[Table_ReportInfo]企业。2016-2023年，公司营收从32.2亿元增长至85.4亿元，CAGR达

14.94%，归母净利润从1.7亿元增长至6.4亿元，CAGR达20.93%。2024

年Q1-3，公司实现营收56.2亿元，归母净利润达0.94亿元。

市场表现

[Table_QuoteInfo]ICL行业坡长雪厚，渗透率提升空间巨大，行业发展可期。根据艾迪康招股

金域医学综指

书援引弗若斯特沙利文数据，中国ICL市场规模由2017年的147.0亿元显

-0.81%著增至2021年的382.1亿元，2017-2021年CAGR达27.0%，并预计2026

-14.81%年增至535.5亿元，2017-2026年CAGR预计达15.45%。但相较于美德日

-28.81%三国平均46.3%的渗透率，我国渗透率仅为6%左右，仍有巨大提升空间。

-42.81%

布局AI+医疗黄金赛道，第二增长曲线蓬勃发展。金域医学自2020年率先开

-56.81%展数字化转型规划及落地实