资产管理产品概念梳理.pptVIP

LOGOLOGOLOGO看结构图题问题，有什么不同提前猜基金与集合的区别1、现实通道，银行主导，跟银行对接时跟不上节奏。2、做老板的要求把资管业务比作一个战斗最后提问图上少了什么？券商资管违规：海通——违规开展资金池业务国泰——销售人员承诺保底华龙——违规投资商业银行票据《证券公司资产证券化业务管理规定》1、首先我们来看第二列，也就是限额定向管理计划，俗称小集合，为什么先看他呢，因为券商资管四个项目中投资标的明确包括商品期货的。小集合的定位类似于一种私募或者基金的一对多，稍后我们会讲。在理解上大家就把对私募的理解往小集合上面靠，方便大家记忆。首先是投资标的要广，包括了股票、债券、基金、固定收益类和现金类，此外还有商品期货、利率期货等以及专项资产管理计划、商业银行理财计划和集合资金套保等。规模是3000万-5亿元，人数是2人到200人，期中300万以上的不受此限，但这条将于6月1号取消，稍候讲，备案制。小集合呢主要主打针对一定的高净值客户，能够承担一定风险的，这也是我们目前的产品走券商通道的主要类别。2、看完小的再来看大的，大集合也叫集合资产管理计划，大家也用公募基金来记他，门槛低、风险低、起点低。大集合里面再分了一个限定型非限定型，两者的区别主要在于对权益类资产比例的限制，权益类大于20%为非限定型的起点10万元，低于20%为限定型起点5万元。看完这里我们来做两个小测试。3、现在我们再来看这个图片，其实不难发现，4个产品由左到右依次是手中由多到少，对应的监管则是由严到宽。第三列的定向资产管理呢，其实更多的像基金的专户一对一，受众比较小，我们也很少会使用此渠道。他的特点在于投资范围的理论上无限制，由买卖双方约定即可，起投金额100W，单一客户，但大一点的券商一半都要求起投金额最少上千万。但这里可以谈一下的就是券商利用这个产品实现的证信互嵌，大家知道券商在理论上是绝对不能对实体经济放贷的，但对实体经济放贷又是银行利润最大的业务，券商如果想参与往往就是证信互嵌，既券商发行定向产品，募集资金投资于信托，再又信托来对实体经济进行投资。4、最后一个呢，是4个里面受众最小的，只限机构投资，也是监管最严格的，需要审批，其他的产品都是备案，但也是将来潜力最大的质疑。专项资产管理计划，类似于我们以前提到过的资产支持证券，也可以说是将来资产证券化的主要产品类型，主要投资于确定的基础资产，禁止投资股指。作为长期来看，我们应该重点关注，但由于监管的严格，我想我们在未取得资产管理资格之前难以有实际突破*帮助其他券商冲规模，通道收费相对较低像券商的哪个产品？最后提问图上少了什么？基金行业与**资产管理

产品概念梳理CompanyName前言为什么要了解资管产品概念？ 1、现实工作需要 2、长远发展的考虑主要概念证券公司资产管理基金公司资产管理特定资产管理业务(专户理财）一、多公募基金集合资产管理计划（大集合）限定型非限定型限额特定资产管理计划（小集合）资产管理定向资产管理计划专项资产管理计划银行信托01证券公司客户资产02管理业务管理办法03证券公司集合资产04管理业务实施细则05证券公司定向资产06管理业务实施细则07“一法两规”券商资产管理主要监管依据券商资产管理的主要类型CompanyName业务模式大集合小集合定向资产管理专项资产管理开展方式设立集合资产管理计划，并向投资者募集（类似公募基金）设立限额特定资产管理计划，并向投资者募集（类似基金一对多或私募）与单一客户签订资产管理合同，以客户的名义开设账户进行投资管理以专项计划为载体，募集资金，投资于确定的基础资产（是国内ABS的一种方式）投资范围股票、债券、基金等权益类资产、固定收益类资产和现金类资产，中期票据、保证收益及保本浮动收益理财计划，可以参与融资融券交易，股指套保。股票、债券、基金等权益类资产、固定收益类资产和现金类资产，商品期货、利率远期、利率互换、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划,股指套保股票、债券、基金等权益类资产、固定收益类资产和现金类资产。投资范围由证券公司与客户通过合同约定，不得违反法律、行政法规和中国证监会的禁止规定，股指套保具有可以预测的、稳定的现金流的股权、债权、收益权等，禁止股指产品规模最低设立1亿，无规模上限。存续期无规模要求最低设立3000万起，上限50亿，存续规模无100万以上按照基础资产情况确定产品期限固定或不设存续期限固定或不设存续期限固定或不设存续期限固定客户数量至少2人，无上限至少2人，上限200