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2025年金融风险管理与投资策略考试试题及答案

单项选择题

1.以下哪种风险不属于金融市场风险？

A.利率风险

B.信用风险

C.汇率风险

D.商品价格风险

答案：B

分析：信用风险是指交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险，不属于金融市场风险，金融市场风险主要包括利率、汇率、商品价格风险等。

2.风险价值（VaR）方法不能衡量以下哪种风险？

A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.操作风险

答案：D

分析：VaR主要用于衡量市场风险、信用风险和流动性风险等，难以全面衡量操作风险，操作风险具有多样性和复杂性。

3.以下哪种投资策略属于积极投资策略？

A.买入并持有策略

B.定期定额投资策略

C.基本面分析投资策略

D.指数基金投资策略

答案：C

分析：基本面分析投资策略需要投资者主动分析公司的基本面情况来选择投资标的，属于积极投资策略，而其他三种多为相对被动的投资策略。

4.久期是衡量债券的：

A.利率敏感性

B.信用风险

C.流动性

D.税收效应

答案：A

分析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，久期越长，债券价格对利率变动越敏感。

5.当经济处于衰退期，以下哪种资产通常表现较好？

A.股票

B.债券

C.房地产

D.大宗商品

答案：B

分析：在经济衰退期，市场利率通常下降，债券价格上升，债券表现较好，而股票、房地产和大宗商品受经济衰退影响较大。

6.以下哪种风险管理方法是通过分散投资来降低风险？

A.风险对冲

B.风险转移

C.风险分散

D.风险规避

答案：C

分析：风险分散就是通过投资多种资产来降低单一资产波动带来的风险，符合分散投资降低风险的描述。

7.夏普比率衡量的是：

A.投资组合的绝对收益

B.投资组合承担单位风险所获得的超额收益

C.投资组合的系统性风险

D.投资组合的非系统性风险

答案：B

分析：夏普比率计算公式为（投资组合预期收益率无风险利率）/投资组合标准差，衡量承担单位风险获得的超额收益。

8.以下哪种债券的信用风险最高？

A.国债

B.地方政府债券

C.金融债券

D.企业债券

答案：D

分析：企业债券的发行主体是企业，其信用状况受企业经营等多种因素影响，信用风险相对国债、地方政府债券和金融债券更高。

9.技术分析的理论基础不包括：

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.基本面决定价格

答案：D

分析：基本面决定价格是基本面分析的理念，技术分析的理论基础是市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演。

10.投资组合的有效前沿是指：

A.所有可行投资组合的集合

B.能提供最高预期收益率的投资组合集合

C.在给定风险水平下能提供最高预期收益率的投资组合集合

D.能提供最低风险的投资组合集合

答案：C

分析：有效前沿是在给定风险水平下能提供最高预期收益率的投资组合集合，体现了风险和收益的最优匹配。

多项选择题

1.金融风险管理的主要方法包括：

A.风险识别

B.风险评估

C.风险控制

D.风险监测

答案：ABCD

分析：金融风险管理包括风险识别、评估、控制和监测等一系列过程，四个选项都属于主要方法。

2.以下属于系统性风险的有：

A.宏观经济波动

B.利率变动

C.行业竞争加剧

D.政治事件

答案：ABD

分析：系统性风险是影响整个市场的风险，宏观经济波动、利率变动和政治事件都会影响整个市场，行业竞争加剧主要影响特定行业，属于非系统性风险。

3.投资策略的制定需要考虑的因素有：

A.投资者的风险承受能力

B.投资目标

C.投资期限

D.市场环境

答案：ABCD

分析：制定投资策略要综合考虑投资者自身的风险承受能力、投资目标、投资期限以及市场的实际环境等因素。

4.以下关于债券投资的说法正确的有：

A.债券价格与市场利率呈反向变动

B.可赎回债券对投资者不利

C.债券的久期越长，利率风险越高

D.债券投资没有信用风险

答案：ABC

分析：债券价格与市场利率反向变动；可赎回债券在市场利率下降时可能被赎回，对投资者不利；久期越长，债券价格对利率变动越敏感，利率风险越高；债券投资存在信用风险。

5.股票投资的基本面分析主要包括：

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.公司财务分析

D.技术指标分析

答案：ABC

分析：基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司财务分析等，技术指标分析属于技术分析范畴。

6.以下哪些措施可以降低投资组合的非系统性风险？

A.增加投资组合中资产的数量

B.投资不同行业的资产

C.投资不同地区的资产

D.进行套期保值

答案：ABC

分析：增加资产数量、投资不同行业