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宁波大学专业硕士学位论文

数字金融发展对家庭金融资产配置的影响研究

摘要

伴随着我国经济的持续健康发展，居民收入与日俱增，家庭资本呈现增长趋

势，家庭投资者对金融资产配置提出了高标准、高要求，表现在资产投资组合从

单一化向多元化发展，但传统金融市场受到时空限制，已无法满足家庭日益增长

的投资需求，传统金融体系亟待推陈出新。数字金融是借助大数据、云计算等数

字信息技术实现金融中介服务的一种新兴金融模式，能对经济社会的发展和家庭

的资产配置产生深远的影响，数字金融的出现突破了传统金融的局限，立足供给

层面，为家庭提供定制化的服务。故此，研究数字金融发展对家庭金融资产配置

的影响就显得尤为必要。

本文通过梳理现有文献，分析数字金融发展对家庭金融资产配置的影响机

制。结合北京大学数字普惠金融指数和2019年CHFS问卷调查数据，构建Tobit、

Probit和Zip模型研究数字金融发展对家庭金融市场参与情况、家庭风险金融资

产配置程度和家庭风险金融资产投资多样性的影响。从金融可得性、金融素养与

风险态度三个层面验证了数字金融发展的影响机制，对负债、城乡、地区、网购

异质性进行了分样本回归检验，并通过剔除行业借出款影响以及构建工具变量等

方式进行了稳健型检验。在此基础上本文从政府、金融机构、家庭三个维度提出

相应的对策建议，为推动家庭金融资产投资，提升家庭总体财富水平，推动共同

富裕提供参考意见。

本文具体研究结论如下：第一，数字金融发展能够显著促进家庭金融资产配

置行为，表现在提升家庭金融市场的参与意愿、提高风险金融资产的配置程度以

及增加风险金融资产的持有数量。第二，金融素养、金融可得性与风险态度都有

显著的中介作用。第三，对于无负债、有网购的家庭，数字金融发展的影响更为

显著，农村等地也更易受到数字金融的影响。

关键词：数字金融，家庭金融资产配置，金融素养，金融可得性，风险态度

I

数字金融发展对家庭金融资产配置的影响研究

II

宁波大学专业硕士学位论文

Researchontheimpactofdigitalfinancialdevelopmenton

householdfinancialassetallocation

Abstract

Withthesustainableandhealthydevelopmentofeconomyinourcountry,theincreasing

income,thefamilycapitalshowedatrendofincrease,householdsinfinancialassetallocation

raisedhighstandard,highrequirement,performanceintheassetportfoliofromsimplificationto

diversification,butthetraditionalfinancialmarketsislimitedbytimeandspace,havebeenunable

tomeetthegrowingdemandforinvestmentfamily,Thetraditionalfinancialsystemisinurgent

needofinnovation.Digitalfinancialisusingbigdata,cloudcomputingandotherdigital

informationtechnologytoachievefinancialintermediationservicesofanewfinancialmodel,for

economicandsocialdevelopmentandfamilyhavesignificantinfluenceonasset