【国盛-2025研报】特高压启动招标，电动汽车充电设施“三年倍增”方案发布.pdfVIP

证券研究报告|行业周报

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20251019

年月日

电力设备

特高压启动招标，电动汽车充电设施“三年倍增”方案发布

光伏：光伏行业正经历从“超低价竞争”向“结构性修正”的关键转折。国际能源增持（维持）

研究机构伍德麦肯兹的最新报告表示：中国预计自2025年第四季度起，取消对太

阳能电池组件和储能出口的增值税退税（此前已降为9%），将直接推动全球组件

价格大幅上涨约9%。这改变了市场对组件价格将持续处于底部的预期。此次价格行业走势

上涨是“多晶硅整合、供应方减产以及中国出口退税政策”三重因素叠加的结果，

被视为行业从“超低价竞争”转向“结构性修正”的关键转折点。核心关注三大方电力设备沪深300

向：1）供给侧改革下的产业链涨价机会，核心关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能60%

源、天合光能等；2）新技术背景下带来的中长期成长性机会，核心关注迈为股份、44%

爱旭股份、聚和材料等；3）钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，核心关注金晶

科技等。28%

风电电网：江苏十四五海风规划第一个项目迎来核准，特高压直流2大项目迎12%

来设备招标。风力发电增值税调整，自2025年11月1日起至2027年12月31

-4%

日，对纳税人销售自产的利用海上风力生产的电力产品，实行增值税即征即退50%

的政策。10月14日，华能启东H4#海上风电项目取得核准，H4#海风项目是江-20%

苏省“十四五”海上风电规划809万千瓦中第一个核准的项目，也是2025年江苏2024-102025-022025-062025-10

省海上风电23个竞配项目中第一个核准的项目，江苏海风有望加速。10月11日，

海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目首桩顺利沉桩，标志着工程正式开工作者

建设。10月17日，国家电网发布特高压第四次设备采购招标公告，此次招标包括

蒙西-京津冀、藏粤工程两大直流项目。其中蒙西-京津冀于6月26日核准，全长分析师杨润思

669公里，动态投资171.78亿元；藏粤工程于6月23日核准，全长2681.3公执业证书编号：S0680520030005

里，工程动态投资531.68亿元。关注3季度海风海缆环节盈利弹性：东方电缆、邮箱：yangrunsi@

中天科技、亨通光电。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重分析师林卓欣

工、天顺风能、海力风电等。特高压招标，关注平高电气、许继电气、中国西电、执业证书编号：S0680522120002

大连电瓷、国电南瑞、思源电气、华明装备、长高电新等。国内外再次推动算力需

求增长，建议关注金盘科技、明阳电气、申菱环境、高澜股份、同飞股份、禾望电邮箱：linzhuoxin@

气、科华数据、中恒电气等。分析师杨凡仪

执业证书编号：S0680522070008

氢能：中石化首个绿氢合成氨项目启动。据全球氢能，近日，中石化在绿氢合成氨

领域取得重要