【开源-2025研报】行业周报：科技板块回调，聚焦高景气核心资产.pdfVIP

电子

行

业

研电子科技板块回调，聚焦高景气核心资产

究

2025年10月19日

——行业周报

投资评级：看好（维持）陈蓉芳（分析师）

chenrongfang@kysec.cn

行业走势图证书编号：S0790524120002

市场回顾：国内风险资产普跌，海外高景气度核心资产走势坚挺

电子沪深300本周（2025.10.13-2025.10.17）在关税政策博弈之下投资者风偏有所降低，国内

77%

风险资产普遍回调。具体而言，本周电子行业指数跌7.1%，其中消费电子跌9.3%、

58%

行半导体跌6.7%，光学光电跌5.5%，中芯国际港股跌10.9%、华虹半导体跌7.3%、

38%

业19%工业富联跌9.6%、寒武纪本周收盘价相对开盘价持平。

周

报0%海外资产方面，纳斯达克本周涨2.1%、恒生科技跌8.0%，存储与半导体设备公

-19%司总体表现更优，如美光涨11.4%、闪迪涨20.0%、SK海力士涨8.8%。

2024-102025-022025-06

行业速递

数据来源：聚源

终端：消费电子新品密集亮相，端侧AI积攒势能。苹果库克宣布iPhoneAir国

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iPhone创下史上最强Q3表现。荣耀展示AI创新“机器人手机”，搭载可翻转云

《国产Scale-up/Scale-out硬件商业化

台摄像头。此外，微软官宣Windows11重大升级，通过更新Copilot语音和Copilot

提速，聚焦AI运力产业投资机遇—行

视觉功能，每台Windows11PC都将成为一台Copilot为中心的AIPC。

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源《AI大模型厂商加速导入硬件入口，

贝莱德和英伟达斥资400亿美元收购数据中心；英伟达联手FirmusTech在澳大

证端侧AI产业链投资机遇可期—行业点

券利亚建设大规模AI集群，标志算力基建开始走向全球。此外，在台积电三季度

评报告》-2025.9.16

证业绩会中，其再次确定算力芯片5年CAGR将达到40%以上（此前英伟达提出）。

券