【华西-2025研报】十五五信息通信规划展望.pdfVIP

证券研究报告|行业动态报告

[Table_Date]

2025年10月19日

[Table_Title]

十五五信息通信规划展望

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通信行业

评级及分析师信息

[Table_IndustryRank]

[Table_Summary]行业评级：推荐

当前时点，面对错综复杂的国际形势以及新一轮科技革命与产

业变革，不稳定性和不确定性明显增加。在当前深化改革的重

要战略机遇时期，行业智能化升级关键阶段，信息通信作为新[Table_Pic]

行业走势图

一轮科技升级的重要基础设施，重点关注三大基础设施网络建

设和创新技术赋能的产业升级应用：91%

前者包括AI算力基础设施网络、包含低轨与低空经济的空天72%

地一体化通信网络和高速互通的数据流通基础设计，52%

后者主要包含AI赋能的边缘端侧升级和工业化智能升级。33%

1、加大算力基础设施投入，夯实数字中国建设基座14%

（1）从供给端，基于自主可控的通用人工智能芯片、光电-5%

2024/102025/012025/042025/072025/10

混合计算芯片、训练框架、以及全光交换网络的超大规模智算

集群是算力基础设施加速发展的重点方向之一；相关受益标的通信沪深300

包括寒武纪、摩尔线程、中芯国际等；包括LPO、CPO、PCB、

交换机、OCS及多模光纤等相关受益标的包括交换机：中兴通分析师：马军

[Table_Author]

讯、紫光股份、盛科通信、锐捷网络；光器件OCS：光迅科邮箱：majun@

技、华工科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、太辰光、源杰SACNO：S1120523090003

联系电话：

科技、德科立、凌云光、仕佳光子、腾景科技、长芯博创；

PCB：胜宏科技、沪电股份；其他：长飞光纤光缆、伟仕佳分析师：柳珏廷

杰、拓维信息等。此外，中长期看好定制化数据中心或公有云邮箱：liujt@

服务商，包括光环新网、奥飞数据、数据港等，相关受益标的SACNO：S1120520040002

包括润泽科技、万国数据等；对于液冷、电源等确定性架构迭联系电话：

代，持续推荐英维克、科华数据、新雷能，相关受益标的包括

高澜股份、中恒电气等。

（2）电力能源作为算力网络增长重要的基础标准，包括新

能源集成式发展、绿证绿电交易和绿电直连等方案不断推动绿

电与算力深度融合。持续推荐威胜信息等，相关受益标的包括

国信日能、国网信通、中天科技、亨通光电等。

2、卫星与低空，构建空天地一体化通信基础设施

（1）当前卫星互联网发展势头迅猛，星座常态化发射，实

现通信容量增