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用好跨境贷款政策助力新能源汽车走出去

新能源汽車在境外设立销售平台公司，制定全生命周期资金运营计划，通过内存外贷、境外放款、内保外贷、跨境担保等政策，实现对境外销售实体的资金支持，合理测算资金回报收益，最终保障如期完成境外销售计划。

近年来，我国汽车年出口量稳步增长，其中新能源汽车更是异军突起。融合了传统燃油车和智能网联技术的新能源汽车，正成为拓展海外市场的“加速器”，助力我国稳步向汽车强国迈进。新能源车企在境外当地设立销售平台公司，从办公招聘到销售网络，再到整车进口到国内交付，对财务资金运营能力特别是融资能力提出了较高要求。本文旨在从新能源汽车销售全周期角度出发，如何用好用足跨境贷款政策，进行探讨。

二、全生命周期投资计划测算

在启动境外销售项目前，国内总部需要对该项目前景、人员架构、财务收支等进行充分的评估，形成完整合理的投资计划，并由此得出资金缺口。一般来说，一款车型，第一年为筹备阶段，第二年为收取意向金、定金阶段，第三年交付阶段，逐渐形成稳定的营业收入，从第4-5年开始运营第二款车型，以现金流量表为基础格式，结合内部管理用途进行项目细化，在此基础上形成完整的资金测算。

确定潜在的合作银行摆上重要日程。从资本金账户开立、日常结算、跨境金融政策辅导等，国有大银行、外资银行和跨境金融特色股份制银行在这方面具有天然优势。

三、筹备阶段-内存外贷和境外放款

前期运营阶段，以租赁办公、招聘员工等为主，只要前期项目测算到位，按照境外当地金融政策合理使用资本金即可。资本金逐渐使用完毕，面对资金运营需求，由于距离产生销售数据还需一段时间，申请发放敞口项下银行贷款有较大困难，因此需要总部合理通过内存外贷和境外放款。

（一）内存外贷

内存外贷是指境内母公司在国内银行开立全质押存单、保函等，国外银行据此向境外公司发放外币贷款。

1.境内母公司需要办理的重点事项如下：一是确定贷款主办银行，优先从已合作开户的银行中选取，但如果部分银行能提供存款贷利率更有优惠的报价，也可以考虑；二是形成有效的董事会或股东汇决议；三是按照《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资〔2015〕2044号）等文件规定，对于超过一年期以上，需要申请办理备案登记手续，并及时报送实际发行信息。

2.境外公司需要办理的事项如下。一是向贷款主办银行分支机构申请开户和提款手续；二是按照合同约定合理使用贷款资金。

3.资金测算。以境外提款金额1000万美元为例，利息加点100点后年化3%，美元兑人民币汇率6.8，则境内110%存单后倒推出人民币约7500万元，利息2.8%，期限1年：境内存单利息：210万元（7500万元*2.8%）；境外贷款利息：30万美元（1000万美元*3%）。

4.会计处理。境内开立存单时：

借：其他非流动资产7500万元

贷：银行存款7500万元

境外收到贷款时：

借：银行存款1000万美元

贷：短期贷款1000万美元

（二）境外放款

境外放款是指境内企业在核准额度内，以合同约定的金额、利率和期限，为其在境外合法设立的全资附属企业或参股企业或与其具有股权关联关系的企业放款提供直接放款的资金融通方式，可以简单理解成为跨境内部借款。

1.制度依据：《国家外汇管理局关于境内企业境外放款外汇管理有关问题的通知》（汇发〔2009〕24号）、《国家外汇管理局关于进一步改进和调整资本项目外汇管理政策的通知》（汇发〔2014〕2号）等。

2.业务优劣势：相比较内存外贷，境外放款优势在于金额使用灵活，使用率充分高效，但劣势在于受迫于所有者权益，最终核定放款额度可能有限，直接的外汇流出需要向外汇局做好充分沟通汇报工作，境内企业形成外汇资产敞口需要做好外汇风险管理。

3.境内母公司需要办理的重点事项。一是拟定跨境内部借款协议，境内外企业双方签署用印；二是向当地外汇局申请境外放款额度，按照最近一期财务审计报告累计境外放款额度不得超过其所有者权益的30%，取得核准批件；三是向合作银行申请开立境外放款专用账户；四是通过境外放款专用账户汇出资金。

4.境外公司需要办理的重点事项。一是合理使用资金；二是及时向境内公司披露资金用途的支持凭证，如合同发票、银行流水等；三是按规定还本付息，要通过境外放款专用账户进行。

5.资金测算。继续以前述项目金额为例，境外提款金额1000万美元，双方约定以中国最新1年期LPR基准利率即3.65%，美元兑人民币汇率6.8，倒推出人民币约6800万元，期限1年：境内存单利息：210万元（7500万元*2.8%）；境内存单利息30万美元（1000万美元*3%）。

6.会计处理。境内母公司购汇、放款划出等。

借：银行存款1000万美元

贷：银行存款人民币6800万美元

借：其他应收款1000万美元

贷：银行存款1000