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2025年特许金融分析师GIPS标准下业绩的跨期比较与持续性分析专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师GIPS标准下业绩的跨期比较与持

续性分析专题试卷及解析

2025年特许金融分析师GIPS标准下业绩的跨期比较与持续性分析专题试卷及解

析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，在进行业绩跨期比较时，以下哪项是必须遵循的核心原则？

A、允许任意选择业绩起始时间以展示最佳表现

B、必须使用至少5年的业绩记录，不足时需说明

C、可以剔除表现不佳的子期间数据

D、仅需展示最近3年的业绩数据

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS标准要求至少5年的业绩记录，不足时需说明并逐

步补足，这是确保业绩比较公平性的基础。A选项违反了GIPS的完整性原则；C选

项属于数据筛选行为，被严格禁止；D选项的3年要求低于GIPS最低标准。知识点：

GIPS业绩展示的最低要求。易错点：考生可能误记为3年或忽略”不足时需说明”的补

充要求。

2、在分析业绩持续性时，以下哪种方法最能体现GIPS标准的合规性？

A、仅使用内部评级进行持续性评估

B、采用经过验证的第三方持续性统计模型

C、基于基金经理主观判断评估持续性

D、使用未公开的专有算法进行分析

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS强调透明度和可验证性，第三方验证模型符合这一要

求。A选项缺乏客观性；C选项主观性过强；D选项的专有算法可能违反GIPS的披露

原则。知识点：GIPS对分析方法可验证性的要求。易错点：考生可能忽视”验证”这一

关键合规要素。

3、关于GIPS标准下的业绩归因分析，以下说法正确的是？

A、必须采用单一固定的归因模型

B、允许根据策略特点选择合适模型但需披露

C、归因分析结果可选择性披露

D、仅需对正收益进行归因分析

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS允许灵活性但要求充分披露，这是平衡实用性与透明

度的体现。A选项过于绝对；C选项违反完整性原则；D选项违反公平性原则。知识点：

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GIPS的灵活性原则与披露要求。易错点：考生可能误认为GIPS对所有方法都做硬性

规定。

4、在跨期比较中，GIPS对费用处理的要求是？

A、必须使用总收益（含费用）

B、必须使用净收益（扣费用）

C、需同时展示总收益和净收益

D、可任意选择展示方式

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS要求同时展示总收益和净收益，确保投资者能全面了

解费用影响。A、B选项都不完整；D选项违反披露原则。知识点：GIPS对费用披露

的双重要求。易错点：考生可能忽略”同时展示”这一关键要求。

5、关于业绩持续性分析的样本期选择，GIPS建议？

A、必须使用完整市场周期

B、可任意选择连续3年数据

C、应避免包含极端市场事件

D、必须使用最近12个月数据

【答案】A

【解析】正确答案是A。完整市场周期能更准确反映持续性，这是GIPS的核心建

议。B选项周期过短；C选项可能人为美化结果；D选项时间不足。知识点：GIPS对

样本期代表性的要求。易错点：考生可能混淆”建议”与”必须”的区别。

6、在GIPS框架下，以下哪项属于业绩比较的合规做法？

A、与自选的基准组合比较

B、与GIPS认可的官方基准比较

C、仅与同业最佳表现比较

D、与虚构的理想组合比较

【答案】B

【解析】正确答案是B。官方基准具有权威性和可比性，符合GIPS要求。A、C、D

选项都缺乏客观性和代表性。知识点：GIPS对基准选择的要求。易错点：考生可能忽

视”官方认可”这一关键要素。

7、关于业绩持续性分析的结果披露，GIPS要求？

A、仅披露统计显著性结果

B、必须披露完整分析过程

C、可省略不显著的发现

D、仅需披露正面结论

【答案】B

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