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2025年金融风险管理师利率互换的交易执行策略专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率互换的交易执行策略专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师利率互换的交易执行策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率互换交易中，交易执行策略的核心目标是什么？

A、最大化名义本金

B、最小化信用风险

C、优化交易成本并提高执行效率

D、完全对冲利率风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率互换交易执行策略的核心是在满足交易需求的前提下，

通过优化执行方式降低交易成本（如买卖价差、清算费用等）并提高执行效率。A选项

名义本金大小由交易需求决定，非执行策略目标；B选项信用风险管理是交易前评估重

点，但非执行策略核心；D选项完全对冲是风险管理目标，与执行策略侧重点不同。知

识点：利率互换交易执行策略的目标与原则。易错点：混淆风险管理目标与交易执行目

标。

2、以下哪种执行方式最适合大规模利率互换交易？

A、电子化即时交易

B、协议询价交易

C、大宗交易协商

D、公开竞价交易

【答案】C

【解析】正确答案是C。大规模交易通常采用大宗交易协商方式，通过一对一谈判

减少市场冲击成本。A选项电子化即时交易适合小规模标准化交易；B选项协议询价适

合中等规模交易；D选项公开竞价可能导致价格不利波动。知识点：不同交易规模的执

行方式选择。易错点：忽视交易规模对执行方式的影响。

3、利率互换交易中，“时间加权平均价格”（TWAP）策略主要用于解决什么问题？

A、信用风险敞口

B、市场流动性不足

C、执行时机选择

D、对手方违约风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。TWAP策略通过分时段执行来优化平均成交价格，主要解

决执行时机选择问题。A、B、D选项属于风险管理范畴，与执行策略无关。知识点：算

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法交易策略在利率互换中的应用。易错点：混淆执行策略与风险管理策略。

4、在利率互换交易中，“暗流动性”（DarkLiquidity）的主要优势是什么？

A、提高交易透明度

B、减少市场冲击成本

C、降低信用风险

D、简化清算流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。暗流动性通过不公开报价的方式减少大额交易对市场的冲

击。A选项与暗流动性特性相反；C、D选项属于其他风险管理领域。知识点：暗流动

性在利率互换交易中的作用。易错点：误解暗流动性的核心价值。

5、利率互换交易执行前，交易员最需要关注的宏观经济指标是？

A、GDP增长率

B、通货膨胀率

C、央行利率政策

D、失业率

【答案】C

【解析】正确答案是C。央行利率政策直接影响利率互换的定价和执行时机。A、B、

D选项虽重要，但对利率互换的直接影响较小。知识点：宏观经济因素对利率互换执行

的影响。易错点：忽视利率政策的核心作用。

6、以下哪种情况最适合采用”被动执行”策略？

A、市场波动剧烈

B、交易需求紧急

C、市场流动性充足

D、对手方信用风险高

【答案】C

【解析】正确答案是C。被动执行策略适合流动性充足的市场环境，可降低交易成

本。A、B、D选项情况下更适合主动执行或特殊策略。知识点：被动执行策略的适用

场景。易错点：混淆市场环境与策略选择的关系。

7、利率互换交易中，“机会成本”主要指什么？

A、资金占用成本

B、未执行更优策略的损失

C、清算费用

D、对手方风险溢价

【答案】B

2025年金融风险管理师利率互换的交易执行策略专题试卷及解析3

【解析】正确答案是B。机会成本指因选择当前策略而放弃其他更优策略可能带来

的收益。A、C、D选项属于实际成本范畴。知识点：利率互换交易中的成本构成