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2025年特许金融分析师战略资产配置方法专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师战略资产配置方法专题试卷及解析

2025年特许金融分析师战略资产配置方法专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在战略资产配置中，长期投资者的主要目标是什么？

A、最大化短期收益

B、实现投资组合的长期风险调整后收益

C、最小化交易成本

D、追逐市场热点

【答案】B

【解析】正确答案是B。战略资产配置的核心是确定长期投资组合的资产配置比例，

以实现投资者的长期财务目标，通常关注风险调整后的收益。A选项过于关注短期，不

符合战略资产配置的长期性；C选项是执行层面的考虑，不是主要目标；D选项是投机

行为，与战略资产配置的理念相悖。知识点：战略资产配置的目标。易错点：容易将战

术资产配置的短期目标与战略资产配置的长期目标混淆。

2、以下哪项不是影响战略资产配置的关键因素？

A、投资者的风险承受能力

B、资本市场的预期收益

C、短期市场波动

D、投资期限

【答案】C

【解析】正确答案是C。战略资产配置关注的是长期决策，因此短期的市场波动通

常不会影响其配置比例。A、B、D都是战略资产配置中必须考虑的核心因素。知识点：

战略资产配置的影响因素。易错点：可能会误认为所有市场因素都会影响战略资产配

置，而忽略了其长期性。

3、在资产配置的“自上而下”方法中，第一步通常是？

A、选择具体证券

B、进行行业分析

C、确定大类资产配置比例

D、评估公司基本面

【答案】C

【解析】正确答案是C。“自上而下”方法首先从宏观层面确定大类资产的配置比例，

然后再逐步细化到行业和具体证券。A、B、D是后续步骤。知识点：资产配置的方法。

易错点：容易混淆“自上而下”和“自下而上”的步骤顺序。

4、以下哪项资产通常被认为在长期具有最高的预期收益？

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A、国债

B、公司债券

C、股票

D、现金

【答案】C

【解析】正确答案是C。从历史数据来看，股票的长期预期收益通常高于债券和现

金，因为其风险更高。A、B、D的风险较低，预期收益也较低。知识点：资产的风险

收益特征。易错点：可能会忽略风险与收益的匹配关系，误认为低风险资产也能提供高

收益。

5、在战略资产配置中，风险预算的主要作用是？

A、分配投资资金

B、管理投资组合的风险暴露

C、预测市场走势

D、选择最佳投资时机

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险预算是战略资产配置中的重要工具，用于管理和控制

投资组合的风险暴露。A是资金分配，C是市场预测，D是时机选择，都不是风险预算

的主要作用。知识点：风险预算。易错点：容易将风险预算与资金预算混淆。

6、以下哪项不是战略资产配置的常见方法？

A、均值方差优化

B、资本资产定价模型

C、技术分析

D、蒙特卡洛模拟

【答案】C

【解析】正确答案是C。技术分析是短期交易工具，不适用于战略资产配置。A、B、

D都是战略资产配置中常用的方法。知识点：战略资产配置的方法。易错点：可能会误

认为技术分析可以用于长期投资决策。

7、在战略资产配置中，再平衡的主要目的是？

A、追逐高收益资产

B、维持目标资产配置比例

C、减少交易成本

D、提高市场择时能力

【答案】B

【解析】正确答案是B。再平衡的目的是通过调整资产配置比例，使其回到最初设

定的目标水平，从而控制风险。A是投机行为，C是执行层面的考虑，D是市场择时，

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都不是再平衡的主要目的。知识点：再平衡策略。易错点：容易将再平衡与市场择时混

淆。

8、以下哪项因素最可能影响投资者的风险承受能力？

A、市场短期波动