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2025年金融风险管理师预期亏损与监管报告专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师预期亏损与监管报告专题试卷及解

析

2025年金融风险管理师预期亏损与监管报告专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、预期亏损（ExpectedShortfall,ES）相较于风险价值（VaR）的主要优势是什么？

A、计算更简单

B、满足次可加性

C、历史数据需求更少

D、更易于向管理层解释

【答案】B

【解析】正确答案是B。预期亏损满足次可加性，即组合的ES不超过各组成部分

ES之和，这使其成为更一致的风险度量工具。VaR不满足这一性质，可能导致风险分

散化悖论。A错误，ES计算通常比VaR更复杂；C错误，ES需要更多尾部数据；D

错误，ES的概念比VaR更难直观理解。知识点：风险度量的一致性公理。易错点：混

淆计算复杂性与理论优越性。

2、巴塞尔协议III对交易账户基本风险要求（FRTB）的修订中，预期亏损（ES）

替代VaR的主要目的是什么？

A、降低监管资本要求

B、更好地捕捉极端损失

C、简化银行内部模型

D、减少市场风险类别

【答案】B

【解析】正确答案是B。ES替代VaR是为了更准确地反映尾部风险，因为ES考

虑了超过VaR阈值的所有损失情景。A错误，ES通常导致更高的资本要求；C错误，

FRTB实际上增加了模型复杂性；D错误，风险类别没有减少。知识点：巴塞尔FRTB

框架改革。易错点：误以为监管改革总是降低资本要求。

3、在计算预期亏损时，置信水平通常设置为多少？

A、90%

B、95%

C、97.5%

D、99%

【答案】C

【解析】正确答案是C。巴塞尔协议规定ES采用97.5%的置信水平，相当于VaR

的99%置信水平（因为ES是超过VaR的平均值）。A、B、D都是常见的VaR置信

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水平，但不是ES的标准设置。知识点：ES的参数设置。易错点：混淆ES与VaR的

置信水平对应关系。

4、监管报告中的预期亏损数据应多久更新一次？

A、每日

B、每周

C、每月

D、每季度

【答案】A

【解析】正确答案是A。根据巴塞尔要求，市场风险资本计量需要每日更新，包括

ES计算。B、C、D频率过低，无法及时反映市场变化。知识点：监管报告频率要求。

易错点：误以为可以采用较低频率以减轻负担。

5、预期亏损模型验证中，回测（backtesting）主要关注什么？

A、模型参数稳定性

B、数据质量

C、例外次数是否在预期范围内

D、计算效率

【答案】C

【解析】正确答案是C。回测通过比较实际损失与ES预测，检查例外（实际损失超

过ES）次数是否统计合理。A、B、D是模型验证的其他方面，但不是回测的核心。知

识点：模型验证方法。易错点：混淆不同验证技术的目的。

6、在压力情景下，预期亏损的调整通常采用什么方法？

A、简单乘以系数

B、完全重新计算

C、使用历史压力数据

D、忽略压力影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试要求在极端情景下重新计算ES，而非简单调整。

A过于简化；C可能不适用于前瞻性压力情景；D明显错误。知识点：压力测试与ES

的结合。易错点：低估压力测试的复杂性。

7、预期亏损与监管资本的关系是？

A、ES直接等于资本要求

B、ES是资本计算的一个输入

C、ES与资本无关

D、资本要求是ES的固定倍数

【答案】B

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【解析】正确答案是B。ES通过乘以乘数因子（包括附