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2025年金融风险管理师保证与信用衍生品对LGD的缓释作用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师保证与信用衍生品对LGD的缓释

作用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师保证与信用衍生品对LGD的缓释作用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险缓释工具中，以下哪种工具主要通过转移风险来降低违约损失率

（LGD）？

A、抵押品

B、保证

C、信用违约互换（CDS）

D、净额结算

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用违约互换（CDS）是一种信用衍生品，通过将信用风

险转移给保护卖方来降低LGD。A选项抵押品是通过提供资产担保来降低LGD，属于

风险缓释而非风险转移；B选项保证是通过第三方承诺来降低LGD；D选项净额结算

是通过降低风险暴露来降低LGD。知识点：信用衍生品的风险转移机制。易错点：混

淆风险缓释与风险转移的区别。

2、以下关于保证对LGD缓释作用的描述，正确的是？

A、保证人的信用等级越高，LGD缓释效果越差

B、保证必须为无条件且不可撤销的才能有效缓释LGD

C、保证只能缓释部分LGD，无法完全消除

D、保证的缓释效果与保证期限无关

【答案】B

【解析】正确答案是B。根据巴塞尔协议，只有无条件且不可撤销的保证才能被认

可为有效的信用风险缓释工具。A选项错误，保证人信用等级越高，缓释效果越好；C

选项错误，强保证可以完全缓释LGD；D选项错误，保证期限必须覆盖风险暴露期限。

知识点：保证的有效性条件。易错点：忽视保证的法律效力要求。

3、信用联结票据（CLN）对LGD的缓释机制主要依赖于？

A、资产抵押

B、信用事件触发支付

C、第三方担保

D、净额结算

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用联结票据是一种结构化产品，当发生信用事件时触发

支付，从而转移信用风险并降低LGD。A选项是抵押品的机制；C选项是保证的机制；

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D选项是净额结算的机制。知识点：信用衍生品的触发机制。易错点：混淆不同信用衍

生品的工作原理。

4、以下哪种情况会削弱保证对LGD的缓释效果？

A、保证人与债务人高度关联

B、保证人信用等级高于债务人

C、保证覆盖全部风险暴露

D、保证为无条件承诺

【答案】A

【解析】正确答案是A。保证人与债务人高度关联会导致相关性风险，削弱缓释效

果。B、C、D选项都是增强缓释效果的因素。知识点：保证的有效性影响因素。易错

点：忽视关联性风险对缓释效果的影响。

5、总收益互换（TRS）对LGD的缓释作用主要通过？

A、转移信用风险

B、提供抵押品

C、降低风险暴露

D、增加回收率

【答案】A

【解析】正确答案是A。总收益互换通过转移参考资产的信用风险来降低LGD。B

选项是抵押品的作用；C选项是净额结算的作用；D选项是回收率的概念。知识点：信

用衍生品的风险转移功能。易错点：混淆不同工具的缓释机制。

6、以下关于信用衍生品对LGD缓释的描述，错误的是？

A、信用衍生品可以完全消除LGD

B、交易对手风险会影响缓释效果

C、信用衍生品的缓释效果取决于合约条款

D、信用衍生品可能引入新的风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。信用衍生品无法完全消除LGD，可能存在交易对手风险、

基差风险等。B、C、D选项都是正确的描述。知识点：信用衍生品的局限性。易错点：

过度高估信用衍生品的缓释效果。

7、以下哪种保证类型对LGD的缓释效果最强？

A、部分保证

B、有条件保证

C、全额无条件保证

D、可撤销保证

【答案】C

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【解析】正确答案