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2025年国家开放大学《金融投资分析》期末考试备考题库及答案解析

所属院校：________姓名：________考场号：________考生号：________

一、选择题

1.金融投资分析的核心目标是（）

A.追求短期内的最大收益

B.在风险可控的前提下实现长期财富增值

C.投资于高流动性的金融产品

D.避免所有投资风险

答案：B

解析：金融投资分析的根本目的是帮助投资者在认识风险的基础上，通过科学的方法选择合适的投资工具，以实现资产的长期稳健增长。短期收益最大化和完全规避风险都不是现实可行的目标，而高流动性只是投资考量之一，并非核心目标。

2.以下哪种指标最适合衡量投资组合的整体风险（）

A.贝塔系数

B.标准差

C.夏普比率

D.市场相关性

答案：B

解析：标准差是衡量投资组合收益波动性的常用指标，它反映了投资组合整体风险的大小，包括系统风险和非系统风险。贝塔系数主要衡量市场风险，夏普比率衡量风险调整后的收益，市场相关性衡量的是不同资产间的关联程度。

3.在有效市场中，以下哪项陈述是正确的（）

A.历史价格信息已经完全反映在当前价格中

B.投资者可以通过分析公司基本面获得超额收益

C.投资者无法获得市场平均收益

D.市场总是一直处于高效状态

答案：A

解析：有效市场假说认为，在一个有效的市场中，所有已知信息包括历史价格、公司基本面等都已经完全反映在当前证券价格中，因此无法通过公开信息获得超额收益。市场并非总是有效，但弱式有效市场假设认为价格已反映历史信息。

4.以下哪种投资策略属于被动投资（）

A.积极寻找被低估的股票

B.购买指数基金

C.根据宏观经济预测调整投资组合

D.定期更换表现不佳的行业股票

答案：B

解析：被动投资策略主要是复制某个市场指数的表现，不主动选择或调整证券，目的是获得市场平均收益。购买指数基金是典型的被动投资方式，而其他选项都属于主动投资策略。

5.金融衍生品的主要功能是（）

A.提高投资组合的流动性

B.分散和转移风险

C.增加市场的投机性

D.降低交易成本

答案：B

解析：金融衍生品的核心功能是通过合约设计，使投资者能够对冲现有风险或创造新的风险敞口，从而实现风险管理目标。虽然衍生品也可能被用于投机，但其主要设计目的是风险转移和管理。

6.以下哪种分析方法主要关注历史价格和交易量（）

A.基本面分析

B.技术分析

C.行为金融分析

D.宏观经济分析

答案：B

解析：技术分析是金融投资分析的重要方法之一，它主要通过研究历史价格图表、交易量等市场数据，运用统计指标和图形模式来预测未来价格走势，不关注公司基本面或宏观经济因素。

7.以下哪种投资工具通常具有最高的信用风险（）

A.国库券

B.公司债券

C.股票

D.汇率互换

答案：B

解析：信用风险是指债务人无法按约定履行债务的风险。公司债券的信用风险取决于发行公司的财务状况和信用评级，高于政府债券（如国库券）。股票是所有权凭证，不直接涉及违约风险，而汇率互换是衍生品，其风险与信用风险不完全相同。

8.在投资组合管理中，以下哪项原则最能体现分散化效应（）

A.投资于同一行业的多家公司

B.将所有资金投入单一股票

C.投资于相关性低的多个资产类别

D.集中投资于高增长行业的龙头企业

答案：C

解析：分散化投资的核心是降低非系统风险，通过投资于相关性低的多个资产类别（如股票、债券、房地产等），当某个资产表现不佳时，其他资产可能表现良好，从而平滑整体投资组合的收益波动。

9.以下哪种估值方法最适合评估成熟行业的公司（）

A.贴现现金流模型

B.可比公司分析法

C.先进先出法

D.成本加成法

答案：B

解析：可比公司分析法是通过比较目标公司与同行业类似公司的估值指标（如市盈率、市净率等）来推断合理估值，这种方法适用于商业模式稳定、可比较性强的成熟行业公司。贴现现金流模型更适用于增长型公司，成本加成法适用于资本密集型行业。

10.金融投资分析中，以下哪种情况会导致债券价格上升（）

A.市场利率上升

B.发行人信用评级下降

C.债券期限延长

D.市场利率下降

答案：D

解析：债券价格与市场利率呈反向关系。当市场利率下降时，现有债券的固定利率相对于新发行的债券更具吸引力，导致需求增加，价格上升。反之，市场利率上升会导致债券价格下跌。发行人信用评级下降和债券期限延长会增加债券风险，通常会导致价格下跌。

11.在金融投资分析中，风险与预期收益通常呈何种关系（）

A.风险越高，预期收益越低

B.风险与预期收益无直接关系

C.风险越低，预期收益越高

D.风险越高，预期收益越高

答案：D

解析：在金融市场中普遍存在的风险收益对等原则指出，承担更高的风险通常是为了获